حادثة وول ستريت

حادثة وول ستريت



We are searching data for your request:

Forums and discussions:
Manuals and reference books:
Data from registers:
Wait the end of the search in all databases.
Upon completion, a link will appear to access the found materials.

دخلت الولايات المتحدة عشرينات القرن الماضي في وضع اقتصادي قوي. لقد تعطلت اقتصادات منافسيها الأوروبيين بشدة بسبب الحرب العالمية الأولى وتمكنت الولايات المتحدة من الاستيلاء على الأسواق التي كانت توفرها في السابق دول مثل بريطانيا وفرنسا وألمانيا.

ومع ذلك ، يمكن إرجاع بعض التحسينات التي حدثت في الاقتصاد الأمريكي إلى التغييرات التي حدثت قبل الحرب. نقل هنري فورد عملياته إلى مصنع هايلاند بارك فورد المبني خصيصًا. تبلغ مساحتها أكثر من 120 فدانًا وكانت أكبر منشأة تصنيع في العالم وقت افتتاحها. في عام 1913 ، أصبح مصنع هايلاند بارك فورد أول منشأة لإنتاج السيارات في العالم تنفذ خط التجميع. (1)

تأثر فورد بأفكار فريدريك وينسلو تايلور الذي نشر كتابه ، إدراة علمية في عام 1911. أشار بيتر دراكر إلى أن "فريدريك دبليو تايلور كان أول رجل في التاريخ المسجل اعتبر أن العمل يستحق المراقبة والدراسة المنهجية". (2) قبلت شركة Ford تحدي تايلور: "لا يمكن ضمان هذا العمل الأسرع إلا من خلال التوحيد القسري للأساليب ، والاعتماد القسري لأفضل الأدوات وظروف العمل ، والتعاون القسري. وواجب إنفاذ اعتماد المعايير و إن فرض هذا التعاون يقع على عاتق الإدارة وحدها ". (3)

في البداية ، استغرق الأمر 14 ساعة لتجميع سيارة طراز تي. من خلال تحسين أساليب الإنتاج الضخم ، قلل فورد ذلك إلى ساعة و 33 دقيقة. أدى هذا إلى خفض التكلفة الإجمالية لكل سيارة ومكن فورد من خفض أسعار السيارات الأخرى في السوق. بحلول عام 1914 ، قامت شركة فورد بتصنيع وبيع 250 ألف سيارة. بلغت تلك المصنعة 45٪ من جميع السيارات المصنوعة في الولايات المتحدة في ذلك العام. (4)

في الخامس من كانون الثاني (يناير) 1914 ، بناءً على نصيحة جيمس كوزينز ، أعلنت شركة فورد موتور أنه في الأسبوع التالي ، سيتم تخفيض يوم العمل إلى ثماني ساعات وتحويل مصنع هايلاند بارك إلى ثلاث نوبات يومية بدلاً من اثنتين. تم رفع الأجر الأساسي من ثلاثة دولارات في اليوم إلى خمسة دولارات مذهلة في اليوم. كان هذا في وقت كان متوسط ​​الأجر الوطني فيه 2.40 دولار في اليوم. كما تم تقديم خطة لتقاسم الأرباح. أصبح نظام الأجور السخي عالي الإنتاج يُعرف باسم الفوردية. (5)

حصل هنري فورد على الفضل في هذه الخطوة الجريئة التي أطلق عليها "أعظم ثورة في مسألة المكافآت للعمال التي عرفها العالم الصناعي على الإطلاق". (6) صحيفة وول ستريت جورنال اشتكى من القرار. واتهموا فورد بضخ "مبادئ كتابية أو روحية في مجال لا ينتمون إليه" مما قد يؤدي إلى "فوضى مادية ومالية ومصنعية". (7)

حذا الصناعيون الآخرون حذو هنري فورد. بين عامي 1919 و 1929 زاد الإنتاج لكل عامل بنسبة 43٪. مكنت هذه الزيادة أمريكا من إنتاج سلع أرخص من تلك المصنعة من قبل منافسيها الأوروبيين. هذا مكن أرباب العمل من دفع أجور أعلى. وأشار أحد السياسيين: "أعتقد أن شعبنا أدرك منذ فترة طويلة مزايا العمليات التجارية الكبيرة في تحسين وتخفيض تكلفة التصنيع والتوزيع ... فكلما زاد إنتاج السلع ، زادت الحصة التي يتم توزيعها". (8)

بحلول عام 1926 ، كان متوسط ​​الأجر اليومي لعامل فورد 10 دولارات ، وبيع الطراز T مقابل 350 دولارًا فقط. (9) كان توزيع هذه الثروة الجديدة غير متكافئ للغاية: "ارتفع متوسط ​​الأجر الصناعي من عام 1919 إلى 1.158 دولارًا أمريكيًا إلى 1304 دولارات أمريكية في عام 1927 ، وهو مكسب قوي وإن كان غير مدهش ، خلال فترة استقرار الأسعار بشكل أساسي ... جلبت العشرينيات متوسط ​​زيادة في بلغ الدخل حوالي 35٪. لكن المكاسب الأكبر كانت للأشخاص الذين يتقاضون أكثر من 3000 دولار في السنة .... وقد ارتفع عدد أصحاب الملايين من 7000 في عام 1914 إلى حوالي 35000 في عام 1928. " (10)

كما كانت الولايات المتحدة رائدة في تقنيات إقناع الناس بشراء أحدث المنتجات. كان تطوير الراديو التجاري يعني أن الشركات يمكنها توصيل معلومات حول سلعها إلى جمهور كبير. من أجل تشجيع الناس على شراء سلع باهظة الثمن مثل السيارات والثلاجات والغسالات ، تم تقديم نظام الشراء التأجيري الذي يسمح للعملاء بدفع ثمن هذه السلع على أقساط. تم تقديم هذا لأول مرة بواسطة Isaac Merritt Singer في محاولة لبيع آلات الخياطة باهظة الثمن. كانت تُعرف باسم خطة الشراء بالتأجير: "من خلال تقديم نسبة معينة من السعر الإجمالي للآلة ، يمكن للعميل استئجار ماكينة خياطة ، ودفع مدفوعات شهرية لها ، وامتلاكها في النهاية." قام Singer بتحصيل 5 دولارات فقط للدفع الأولي ، ولكن بمجرد فشلهم في سداد الدفعات الشهرية ، تمت إعادة امتلاك الجهاز. حققت طريقة بيع البضائع هذه نجاحًا كبيرًا وارتفعت المبيعات. (11)

وأشار أندريه سيغفريد ، وهو زائر فرنسي: "في أمريكا ، يتم تصور الحياة اليومية للأغلبية على نطاق يقتصر على الطبقات المميزة في أي مكان آخر ... استخدام الهاتف ، على سبيل المثال ، منتشر للغاية. في عام 1925 كان هناك 15 مشتركًا لكل 100 ساكن مقارنة مع 2 في أوروبا ، وحوالي 49.000.000 محادثة يوميًا .... تفوز اللاسلكي بسرعة بمكانة مماثلة لنفسها ، حتى في عام 1924 كان المزارعون وحدهم يمتلكون أكثر من 550.000 جهاز راديو ... تظهر إحصاءات عام 1925 أن ... الولايات المتحدة تمتلك 81 في المائة من جميع السيارات الموجودة ، أو واحدة لكل 5.6 شخص ، مقارنة بواحدة لكل 49 و 54 في بريطانيا العظمى وفرنسا ". (12)

بدا الاقتصاد الأمريكي وكأنه في حالة صحية لدرجة أنه خلال الانتخابات الرئاسية لعام 1928 ، ادعى المرشح الجمهوري ، هربرت هوفر: "نحن في أمريكا أقرب إلى الانتصار المالي على الفقر أكثر من أي وقت مضى في تاريخ أرضنا. البيت الفقير يتلاشى بيننا. في ظل هذه الدوافع ونظام الحماية الجمهوري ، زاد إنتاجنا الصناعي بشكل لم يسبق له مثيل ونمت أجورنا باطراد في القوة الشرائية. يمكن لعمالنا ، بمتوسط ​​أجورهم الأسبوعية ، اليوم شراء اثنين و حتى ثلاثة أضعاف الخبز والزبدة أكثر من أي عائد آخر في أوروبا ". (13)

هزم هربرت هوفر بسهولة آل سميث ، مرشح الحزب الديمقراطي (21،427،123 صوتًا مقابل 15،015،464) في الانتخابات. افتتاحية في نيويورك تايمز في يناير 1929 ، نقل عن الرئيس هوفر قوله: "لقد مر 12 شهرًا من التقدم غير المسبوق ، والازدهار الرائع. إذا كان هناك أي طريقة للحكم على المستقبل من خلال الماضي ، فإن هذه السنة الجديدة ستكون سنة سعادة وأمل". (14)

كانت إحدى طرق كسب المال خلال عشرينيات القرن العشرين هي شراء الأسهم والأسهم. ارتفعت أسعار هذه الأسهم والأسهم باستمرار ، فاحتفظ بها المستثمرون لفترة قصيرة ثم قاموا ببيعها بربح جيد. كما هو الحال مع السلع الاستهلاكية ، مثل السيارات والغسالات ، كان من الممكن شراء الأسهم والأسهم عن طريق الائتمان. سمي ذلك بالشراء على "الهامش" ومكن "المضاربين" من بيع الأسهم بربح قبل دفع ما عليهم. بهذه الطريقة كان من الممكن جني مبلغ كبير من المال دون قدر كبير من الاستثمار. خلال الأسبوع الأول من كانون الأول (ديسمبر) 1927 ، "تم تداول المزيد من الأسهم بشكل أكبر من أي أسبوع سابق في تاريخ بورصة نيويورك بأكمله." (15)

ارتفع سعر سهم شركة Montgomery Ward ، الشركة التي تقدم الطلبات عبر البريد ، من 132 دولارًا في 3 مارس 1928 إلى 466 دولارًا في 3 سبتمبر 1928. في حين ارتفع سعر سهم يونيون كاربايد آند كاربون لنفس الفترة من 145 دولارًا أمريكيًا إلى 413 دولارًا أمريكيًا ؛ الهاتف والتلغراف الأمريكي من 77 دولارًا إلى 181 دولارًا ؛ Westinghouse Electric Corporation من 91 دولارًا إلى 313 دولارًا و Anaconda Copper من 54 دولارًا إلى 162 دولارًا. (16)

نشر جون جيه. راسكوب ، أحد كبار المسؤولين التنفيذيين في جنرال موتورز ، مقالًا ، يجب على الجميع أن يكونوا أغنياء في أغسطس 1929 ، حيث أشار إلى أن: "الأسهم العادية لبلدهم في السنوات العشر الماضية زادت بشكل كبير من حيث القيمة لأن الأعمال التجارية في البلاد قد زادت. عشرة دولارات استثمرت قبل عشر سنوات في الأسهم العادية لشركة جنرال موتورز" الآن تبلغ قيمتها أكثر من مليون ونصف المليون دولار. وجنرال موتورز ليست سوى واحدة من الشركات الصناعية من الدرجة الأولى في مايو ". ثم تابع ليقول: "إذا ادخر الرجل 15 دولارًا في الأسبوع ، واستثمر في الأسهم العادية الجيدة ، وسمح بتراكم الأرباح والحقوق ، فإنه في نهاية عشرين عامًا سيحصل على 80 ألف دولار على الأقل ودخل من استثمارات تبلغ حوالي 400 دولار شهريًا. سيكون ثريًا. ولأن الدخل يمكنه فعل ذلك ، فأنا أؤمن بشدة بأن أي شخص لا يمكن أن يكون ثريًا فحسب ، بل يجب أن يكون ثريًا ". (17)

أشار سيسيل روبرتس ، وهو صحفي بريطاني يعمل في الولايات المتحدة ، إلى أن هستيريا سوق الأوراق المالية وصلت إلى ذروتها في صيف عام 1929. "لقد قدم لك الجميع نصائح من أجل الارتفاع. كان الجميع يلعب في السوق. ارتفعت الأسهم بشكل مذهل. لقد وجدتها من الصعب ألا تغرق. لقد استثمرت أرباحي الأمريكية في أسهم جيدة. هل يجب أن أبيع من أجل الربح؟ قال الجميع ، "انتظر - إنها سوق صاعدة". في آخر يوم لي في نيويورك ذهبت إلى الحلاق. وأثناء إزالة الملاءة ، قال بهدوء ، "اشترِ غازًا قياسيًا. لقد ضاعفت. إنه جيد لمضاعفة أخرى". بينما كنت أسير في الطابق العلوي ، فكرت أنه إذا وصلت الهستيريا إلى مستوى الحلاق ، فلا بد أن يحدث شيء ما قريبًا ". (18)

أليك وايلدر ، مؤلف الأغاني ، أصبح قلقًا بشأن قيمة أسهمه: "كنت أعرف أن شيئًا ما كان خطأً فادحًا لأنني سمعت بيل بويز ، الجميع يتحدثون عن سوق الأوراق المالية. في أغسطس 1929 ، أقنعت والدتي في روتشستر بالسماح لي بالتحدث إلى مستشار الأسرة. أردت بيع الأسهم التي تركها لي والدي ... تحدثت إلى هذا الرجل الفاتن وأخبرته أنني أريد تفريغ هذا المخزون فقط لأنني شعرت بهذا الشعور بالكارثة. "آه لم يكن والدك يحب أن تفعل ذلك." لقد كان مقنعًا للغاية ، لقد قلت إنه كان بإمكاني بيعه مقابل 160 ألف دولار. وبعد أربع سنوات ، بعته مقابل 4000 دولار. " (19)

في الثالث من سبتمبر عام 1929 ، وصلت البورصة إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. في الأسابيع التي تلت ، بدأت الأسعار في الانخفاض ببطء. في وقت لاحق من ذلك الشهر ، وقع حادث في لندن تسبب في مشاكل كبيرة في وول ستريت. في أبريل 1929 ، استحوذ كلارنس هاتري ، المالك السابق لشركة ليلاند موتورز ، على شركة يونايتد ستيل من خلال اقتراض "789000 جنيه إسترليني من البنوك على تأمين شهادات مزورة للشركة وشهادات عامة منسوبة إلى بلديات غلوستر ، ويكفيلد ، وسويندون. تم حجبه عن هذه الشركات الثلاث وتم جمع 700000 جنيه إسترليني أخرى من خلال تكرار الأسهم في الشركات الأخرى التي روّج لها. كما انتشرت شائعات حول شركات هاتري في المدينة ، فقد أنفق مبالغ كبيرة دون جدوى في محاولة لدعم قيم أسهمها ". (20)

في 20 سبتمبر ، اعترف هاتري طواعية بخداعه للسير أرشيبالد بودكين ، مدير النيابات العامة. ووصف الخبير الاقتصادي جون كينيث جالبريث هاتري بأنها "واحدة من الشخصيات غير الإنجليزية التي تثير الفضول للفضول والتي يجد الإنجليز أنفسهم بشكل دوري غير قادرين على التعامل معها." (21) تسببت أخبار هذا النشاط الفاسد في انهيار بورصة لندن. أدى هذا إلى إضعاف التفاؤل بشأن الاستثمار الأمريكي في الأسواق الخارجية وتسبب في مزيد من الانخفاض في قيمة الأسهم في وول ستريت. (22)

بُذلت جهود لاستعادة الثقة في حالة الاقتصاد الأمريكي. كان إيرفينغ فيشر ، أستاذ الاقتصاد السياسي بجامعة ييل ، من أهم الاقتصاديين في عشرينيات القرن الماضي. افتتح بحثه حول النظرية الكمية للنقود مدرسة فكر الاقتصاد الكلي المعروفة بالنقد. في 17 أكتوبر 1929 ، نُقل عنه أنه أخبر جمعية وكلاء المشتريات أن أسعار الأسهم قد وصلت إلى "ما يبدو وكأنه هضبة عالية بشكل دائم". وأضاف أنه يتوقع أن ترى البورصة ، في غضون أشهر قليلة ، "أعلى بكثير مما هي عليه اليوم". (23)

على الرغم من توقعات فيشر ، تم بيع أكثر من 12،894،650 سهمًا في 24 أكتوبر. انخفضت الأسعار بشكل كبير حيث حاول البائعون العثور على أشخاص يرغبون في شراء أسهمهم. في ذلك المساء ، أصدر خمسة من المصرفيين في البلاد ، بقيادة تشارلز إدوارد ميتشل ، رئيس مجلس إدارة بنك المدينة الوطني ، بيانًا قال فيه إنه بسبب البيع المكثف للأسهم ، أصبح الكثير منهم الآن بأسعار منخفضة. فشل هذا البيان في وقف انخفاض الطلب على الأسهم. (24)

اوقات نيويورك ذكرت: "الانحدار الأكثر كارثية في أكبر وأوسع سوق للأوراق المالية في التاريخ هز الحي المالي أمس .... لقد حملت معه المضاربين الكبار والصغار ، في كل جزء من البلاد ، محو آلاف الحسابات. من المحتمل أنه إذا لم يهدأ حملة الأسهم في الشركات الكبرى في البلاد بموقف كبار المصرفيين وما تلاه من اندفاع ، فإن أعمال الدولة ستتأثر بشكل خطير. ولا شك أن الأعمال التجارية ستشعر بآثار الهزة الجذرية للأسهم ، ومن المتوقع أن يصيب هذا الكماليات بشدة ". (25)

عند افتتاح بورصة وول ستريت للأوراق المالية في 29 أكتوبر 1929 ، أصدر جون د. البلد سليم ولا يوجد في وضع الأعمال ما يبرر تدمير القيم التي حدثت في البورصات خلال الأسبوع الماضي ، لقد قمت أنا وابني منذ عدة أيام بشراء الأسهم العادية السليمة ". (26)

لم يكن لهذا التأثير المطلوب على السوق في ذلك اليوم تم بيع أكثر من 16 مليون سهم. وخسر السوق 47 في المائة من قيمته في ستة وعشرين يوماً. "الجهود المبذولة لتقدير خسائر السوق بالأمس بالدولار غير مجدية بسبب العدد الهائل من الأوراق المالية المتداولة خارج البورصة وفي البورصات خارج المدينة والتي لا يمكن إجراء حسابات فيها. ومع ذلك ، تشير التقديرات إلى أن 880 إصدارًا في نيويورك خسرت البورصة ما بين 8 ملايين دولار و 9 ملايين دولار يوم أمس. يضاف إلى تلك الخسارة انخفاض قيمة الإصدارات في سوق الرصيف ، وفي الأسواق الخارجية وفي البورصات الأخرى ". (27)

على الرغم من أن أقل من واحد في المائة من الشعب الأمريكي يمتلك بالفعل أسهمًا وأسهمًا ، إلا أن انهيار وول ستريت كان له تأثير هائل على جميع السكان. جعل انخفاض أسعار الأسهم من الصعب على رواد الأعمال جمع الأموال اللازمة لإدارة شركاتهم. أشار فريدريك لويس ألين إلى أن: "مليارات الدولارات من الأرباح - والأرباح الورقية - قد اختفت. فقد البقال ومنظف النوافذ والخياطة رأس مالهم. وفي كل مدينة كانت هناك عائلات سقطت فجأة من الثراء المبهرج" في الديون. وجد المستثمرون الذين كانوا يحلمون بالتقاعد للعيش على ثرواتهم أنفسهم الآن مرة أخرى في بداية الطريق الطويل للثراء. يومًا بعد يوم ، تطبع الصحف التقارير القاتمة عن حالات الانتحار ". (28)

في غضون وقت قصير ، أُجبرت 100000 شركة أمريكية على الإغلاق ، وبالتالي أصبح العديد من العمال عاطلين عن العمل. نظرًا لعدم وجود نظام وطني لإعانة البطالة ، انخفضت القوة الشرائية للشعب الأمريكي بشكل كبير. وقد أدى هذا بدوره إلى المزيد من البطالة. وأشار ييب هاربورغ إلى أنه قبل انهيار وول ستريت ، كان المواطن الأمريكي يعتقد: "كنا أمة مزدهرة ، ولا شيء يمكن أن يوقفنا الآن .... كان هناك شعور بالاستمرارية. إذا قمت بذلك ، فقد كان هناك إلى الأبد. وفجأة انفجر الحلم الكبير وكان الأثر لا يصدق ". (29)

تم اكتشاف لاحقًا أن بعض المصرفيين في وول ستريت كانوا مسؤولين جزئيًا عن الانهيار. تمت الإشارة إلى أنه اعتبارًا من سبتمبر 1929 ، بدأ Albert H. كما أشار مايكل بيرينو: "في خضم انهيار عام 1929 ، كان ويجين جزءًا من مجموعة قادة وول ستريت الذين حاولوا دعم السوق. أو على الأقل كان هذا ما اعتقده الجمهور ... سهم تشيس (في الواقع يراهن على أن سعر السهم سيستمر في الانخفاض) على الأموال المقترضة من تشيس ". قام بتخفيض أكثر من 42000 سهم ، وكسبه أكثر من 4 ملايين دولار. كانت أرباحه معفاة من الضرائب لأنه استخدم شركة صورية كندية لشراء الأسهم. (30)

كما يقول ويليام إي ليوتشتنبرج ، مؤلف كتاب فرانكلين دي روزفلت والصفقة الجديدة (1963) أشار إلى أنه: "في الوقت الذي عاش فيه الملايين بالقرب من المجاعة ، واضطر البعض إلى البحث عن الطعام ، كان المصرفيون مثل ويجين ومديرو الشركات مثل جورج واشنطن هيل من شركة أمريكان توباكو يتقاضون رواتب ومكافآت فلكية. ومع ذلك ، فإن العديد من هؤلاء الرجال ، بما في ذلك ويجين ، تلاعبوا باستثماراتهم حتى لا يدفعوا أي ضريبة دخل على الإطلاق. في شيكاغو ، حيث لم يتم دفع رواتب المعلمين لأشهر ، أغمي عليهم في الفصول الدراسية بسبب نقص الطعام ، رفض المواطنون الأثرياء ذوو السمعة الوطنية بوقاحة دفع الضرائب أو قدموا بيانات مزورة. " (31)

جادل السناتور بيرتون ويلر من ولاية مونتانا قائلاً: "إن أفضل طريقة لاستعادة الثقة في البنك هي إخراج هؤلاء الرؤساء المحتالين من البنوك ومعاملتهم بنفس الطريقة التي تعاملنا بها مع آل كابوني عندما فشل في دفع ضريبة دخله". قال السناتور كارتر جلاس من فرجينيا مازحا في ذوق سيء: "هناك فضيحة كبيرة في جورجيا. تم اكتشاف حقيقة أن امرأة بيضاء متزوجة من مصرفي." وأضاف أن الناس في ولايته عادة ما يقتلون الرجال السود دون محاكمة ، لكنهم الآن "يقتلون المصرفيين دون محاكمة". (32)

بعد انهيار وول ستريت ، فر قطب المرافق الرائد ، صامويل إنسول ، من الولايات المتحدة إلى فرنسا. كان إنسول رئيس مجالس إدارات 65 شركة تم طيها ، مما أدى إلى القضاء على مدخرات حياة 600000 مساهم. عندما طلبت الولايات المتحدة من السلطات الفرنسية تسليمه ، انتقل إنسول إلى اليونان ، حيث لم تكن هناك معاهدة تسليم المجرمين مع الولايات المتحدة. انتقل بعد ذلك إلى تركيا حيث تم اعتقاله وتسليمه إلى الولايات المتحدة. دافع عنه المحامي الشهير في شيكاغو فلويد طومسون ووجد أنه غير مذنب في جميع التهم الموجهة إليه. (33)

في عام 1929 ، كان 1.5 مليون شخص فقط في الولايات المتحدة عاطلين عن العمل ؛ بحلول عام 1931 كان قد وصل إلى 8 ملايين. كان الوضع في كثير من المناطق أسوأ مما تشير إليه هذه الأرقام. في المدن الصناعية مثل شيكاغو ، على سبيل المثال ، كان أكثر من 40٪ من القوة العاملة عاطلة عن العمل. لاحظ إدموند ويلسون: "لا يوجد مكب للقمامة في شيكاغو لا يطارده الجياع. الصيف الماضي كان الطقس الحار عندما كانت الرائحة مقززة والذباب كثيف ، كان هناك مائة شخص يأتون يوميًا إلى واحد من المقالب ... أرملة كانت تقوم بالأعمال المنزلية والغسيل ، ولكن ليس لديها عمل على الإطلاق ، تطعم نفسها وابنها البالغ من العمر أربعة عشر عامًا في القمامة. قبل أن تلتقط اللحم ، كانت تخلع نظارتها دائمًا حتى لا ترى الديدان ". (34)

في البداية رفض الرئيس هربرت هوفر اتخاذ أي إجراء ، مدعيا أنها مشكلة مؤقتة فقط سيحلها رجال الأعمال الأمريكيون في نهاية المطاف.ثم قرر هوفر القيام بعمل دراماتيكي. أذن برنامج العودة إلى الوطن المكسيكي لإجبار المواطنين المكسيكيين العاطلين عن العمل على العودة إلى ديارهم. تتراوح تقديرات عدد الذين أعيدوا إلى الوطن من 500.000 إلى 2.000.000 ، ربما 60٪ منهم كانوا مواطنين أمريكيين بالولادة. بما أن الهجرة القسرية كانت قائمة على أساس العرق ، وتجاهل المواطنة ، فقد جادل كيفن جونسون بأن هذه السياسة اليوم ستُصنف على أنها شكل من أشكال "التطهير العرقي". (35)

في عام 1930 ، حاول الرئيس هوفر تقديم بعض المساعدة لرجال الأعمال من خلال رفع الرسوم الجمركية إلى مستويات قياسية. وردت أوروبا بزيادة رسومها الجمركية مما أدى إلى مزيد من التراجع في التجارة العالمية. بحلول عام 1932 ، بلغ عدد العاطلين عن العمل 12 مليونًا. كانت أمريكا في كساد عميق ويبدو أن إدارة هوفر ليس لديها فكرة بسيطة عن كيفية حلها. فقدت هذه الإجراءات هوفر دعم الجمهوريين التقدميين مثل وليام بورا وقوضت سلطته في الحزب. (36)

طوال عام 1927 كانت التكهنات تتزايد. ارتفع حجم الأموال التي يتم إقراضها للوسطاء لحمل حسابات الهامش للمتداولين خلال العام من 2،818،561،000 دولار إلى 3،558،355،000 دولار - وهي زيادة ضخمة. خلال أسبوع 3 ديسمبر 1927 ، تم تداول عدد أكبر من الأسهم من أي أسبوع سابق في التاريخ الكامل لبورصة نيويورك. لم يكن على المرء أن يستمع طويلاً إلى محادثة ما بعد العشاء ، سواء في نيويورك أو سان فرانسيسكو أو في أدنى قرية في السهل ، ليدرك أن جميع أنواع الأشخاص الذين كان مؤشر الأسهم بالنسبة لهم لغزًا غريبًا حتى الآن كانوا يحملون مئات من أسهم ستوديبيكر أو هيوستن أويل ، تعلموا أهمية هذه الرموز المجددة مثل GL و X و ITT ، وفتحوا الإصدارات المبكرة من صحف بعد الظهر للقبض على 1.30 اقتباسات من وول ستريت.

وصلت هستيريا البورصة إلى ذروتها في عام 1929. وقد قدم لك الجميع نصائح حول الارتفاع. هل أبيع من أجل الربح؟ قال الجميع ، "انتظر - إنها سوق صاعدة". وأثناء إزالة الملاءة قال بهدوء ، "اشترِ غازًا قياسيًا. إنه جيد لمضاعفة أخرى." أثناء صعودي إلى الطابق العلوي ، فكرت في أنه إذا وصلت الهستيريا إلى مستوى الحلاق ، فلا بد أن يحدث شيء ما قريبًا.

زادت الأسهم العادية لبلدهم في السنوات العشر الماضية بشكل كبير في القيمة لأن الأعمال التجارية في البلاد قد زادت. وجنرال موتورز ليست سوى واحدة من الشركات الصناعية من الدرجة الأولى في مايو.

إذا ادخر رجل 15 دولارًا في الأسبوع ، واستثمر في أسهم عادية جيدة ، وسمح بتراكم أرباح الأسهم والحقوق ، في نهاية عشرين عامًا سيكون لديه ما لا يقل عن 80000 دولار ودخل من الاستثمارات يبلغ حوالي 400 دولار شهريًا. ولأن الدخل يمكن أن يفعل ذلك ، فأنا أؤمن بشدة بأن أي شخص لا يمكن أن يكون ثريًا فحسب ، بل يجب أن يكون ثريًا.

كنت أعرف أن شيئًا ما كان خطأً فادحًا لأنني سمعت كل من بيلبويز يتحدثون عن سوق الأسهم. قبل حوالي ستة أسابيع من انهيار وول ستريت ، أقنعت والدتي في روتشستر بالسماح لي بالتحدث إلى مستشار الأسرة. كنت أرغب في بيع الأسهم التي تركها لي والدي. لقد أصبح عاطفيًا جدًا: "آه لم يكن والدك يحب أن تفعل ذلك." قلت: لقد كان مقنعًا جدًا. بعد أربع سنوات ، بعته مقابل 4000 دولار.

كان الانخفاض الأكثر كارثية في أكبر وأوسع سوق للأوراق المالية في التاريخ هز الحي المالي أمس. في خضم الانهيار ، سارع خمسة من المصرفيين الأكثر نفوذاً في البلاد إلى مكتب جي بي مورغان وشركاه ، وبعد مؤتمر قصير أعلنوا أنهم يعتقدون أن أسس السوق سليمة ، وأن انهيار السوق قد حدث. ناتج عن اعتبارات فنية وليست أساسية ، وأن العديد من الأسهم السليمة تبيع بسعر منخفض جدًا.

فجأة تحول السوق نحو أوامر الشراء التي ألقيت في الإصدارات المحورية ، وقبل أن يتم إلغاء عروض الأسعار النهائية ، بعد أربع ساعات وثماني دقائق من جرس الساعة الثالثة ، استعادت معظم الأسهم جزءًا يمكن قياسه من خسائرها.

كان الاختراق من الأوسع في تاريخ السوق ، على الرغم من أن الخسائر عند الإغلاق لم تكن كبيرة بشكل خاص ، حيث تم تعويض الكثير من خلال ارتفاع فترة الظهيرة.

لقد حملت معه المضاربين ، الكبار والصغار ، في كل جزء من البلاد ، محو آلاف الحسابات. ستشعر الأعمال التجارية بلا شك بآثار الهزة الجذرية للأسهم ، ومن المتوقع أن يؤثر ذلك على الكماليات بشدة.

لا يمكن حساب إجمالي الخسائر بدقة ، بسبب العدد الكبير للأسواق وآلاف الأوراق المالية غير المدرجة في أي بورصة. ومع ذلك ، فقد كانت مذهلة ، وبلغت مليارات الدولارات. أصاب الخوف كبار المضاربين والصغار وكبار المستثمرين والصغار. قام الآلاف منهم بإلقاء ممتلكاتهم في حفرة البورصة الدوارة مقابل ما سيحضرونه. كانت الخسائر هائلة والآلاف من حسابات السمسرة والحسابات المصرفية المزدهرة والسليمة والصحية قبل أسبوع تحطمت تمامًا في كارثة غريبة ، بسبب مجموعة من الظروف ، لكنها تسارعت في الانهيار بسبب الخوف.

في ظل هذه الظروف من المؤشرات والانتشارات المتأخرة البالغة 10 ، 20 ، وأحيانًا 30 نقطة بين أسعار الشريط وتلك الموجودة على أرضية البورصة ، أُلقي بالمنطقة المالية بأكملها في ارتباك وإثارة ميؤوس منه. احتشد المضاربون المتهورون بمكاتب السمسرة ، خائفين من الكارثة التي اجتاحت العديد منها. لقد تابعوا السوق حرفيًا "في الظلام" ، ولكنهم يتلقون تقارير هزيلة عبر مؤشرات الأخبار المالية التي طبعت أسعار البورصة الدنيا على فترات مدتها عشر دقائق.

انتشرت الشائعات ، ومعظمها جامحة وكاذبة ، في جميع أنحاء منطقة وول ستريت ومن ثم في جميع أنحاء البلاد. كان أحد التقارير أن أحد عشر مضاربًا قد انتحر. نظر عامل مسالم على قمة مبنى في وول ستريت إلى أسفل ورأى حشدًا كبيرًا يراقبه ، حيث انتشرت شائعة أنه سيقفز. انتشرت التقارير التي تفيد بإغلاق بورصة شيكاغو وبافالو في جميع أنحاء المنطقة ، وكذلك الشائعات التي تفيد بأن بورصة نيويورك وبورصة نيويورك ستعلق التداول. تم العثور على جميع هذه الشائعات والتقارير ، أثناء التحقيق ، لتكون غير صحيحة.

اعتقادًا منا بأن الظروف الأساسية للبلد سليمة وأنه لا يوجد شيء في وضع الأعمال يبرر تدمير القيم التي حدثت في البورصات خلال الأسبوع الماضي ، فقد قمنا أنا وابني منذ عدة أيام بشراء الأسهم العادية السليمة.

انهارت أسعار الأسهم فعليًا بالأمس ، واجتاحت هبوطيًا مع خسائر فادحة في أكثر أيام التداول كارثية في تاريخ سوق الأسهم. تم القضاء على مليارات الدولارات من قيم السوق المفتوحة مع انهيار الأسعار تحت ضغط تصفية الأوراق المالية التي كان لابد من بيعها بأي سعر.

كان هناك ارتفاع مثير للإعجاب عند الإغلاق ، مما أعاد العديد من الأسهم القيادية من 4 إلى 14 نقطة من أدنى نقاطها في اليوم.

الجهود المبذولة لتقدير خسائر السوق بالأمس بالدولار غير مجدية بسبب العدد الهائل من الأوراق المالية المتداولة خارج البورصة وفي البورصات خارج المدينة والتي لا يمكن إجراء أي حسابات عليها. يضاف إلى تلك الخسارة أن يحسب الاستهلاك على القضايا في سوق الرصيف ، في السوق خارج البورصة وفي البورصات الأخرى.

الدعم المصرفي ، الذي كان من الممكن أن يكون مثيرًا للإعجاب وناجحًا في ظل الظروف العادية ، تم إهماله بعنف جانبًا ، حيث أغرقت السوق كتلة بعد كتلة من الأسهم ، هائلة في النسب. أسعار العطاءات التي قدمها المصرفيون والقادة الصناعيون والوسطاء في محاولة لوقف الانخفاض تعطلت بعنف ، وتم تنفيذ أوامرهم ، وانخفضت الأسعار في يوم من الفوضى والاضطراب والعجز المالي.

وقفت مجموعات من الرجال ، مع امرأة هنا وهناك ، حول أوعية زجاجية مقلوبة في جميع أنحاء المدينة بالأمس وهم يشاهدون بكرات من الشريط اللاصق وهي تتفكك ، ومع نمو الورق الهش بأرقامه الخفية لفترة أطول عند أقدامهم ، تقلصت ثرواتهم. جلس آخرون بهدوء على كراسي مائلة في غرف العملاء في بيوت السمسرة وشاهدوا صورة متحركة للثروة المتضائلة بينما كانت عروض أسعار اليوم تتحرك بصمت عبر الشاشة.

كان من بين مثل هذه المجموعات ، التي تشعر بنبض عالم مالي محموم قلبه بورصة الأوراق المالية ، تم العثور على تلك الدراما وربما المأساة. الحشود حول شريط التسجيل ، مثل الأصدقاء حول سرير صديق مصاب ، عكست في وجوههم القصة التي يرويها الشريط. لم تكن هناك ابتسامات. لم تكن هناك دموع أيضًا. فقط رفقاء المرضى الذين يعانون. أراد الجميع إخبار جاره كم خسر. لا أحد يريد أن يستمع. لقد كانت حكاية مكررة للغاية.

ال نيويورك تايمز تم تخفيض متوسطات خمسين سهماً رئيسياً إلى النصف تقريباً ، حيث هبطت من أعلى مستوى لها عند 311.90 في سبتمبر إلى أدنى مستوى عند 164.43 في 13 نوفمبر. وكانت متوسطات التايمز لخمسة وعشرين شركة صناعية رائدة أسوأ حالًا ، حيث انخفضت من 469.49 إلى 220.95. كان Big Bull Market ميتًا. اختفت مليارات الدولارات من الأرباح - والأرباح الورقية. يوما بعد يوم تطبع الصحف التقارير القاتمة عن حالات الانتحار.

كنا نظن أن الأعمال الأمريكية كانت صخرة جبل طارق. كنا الأمة المزدهرة ، ولا شيء يمكن أن يوقفنا الآن. كان منزل من الحجر البني إلى الأبد. لقد أعطيته لأطفالك ووضعوا عليه واجهات رخامية. كان التأثير لا يصدق.

كنت أسير على طول الشارع في ذلك الوقت ، وسترى خطوط الخبز. كان أكبرها في مدينة نيويورك مملوكًا لـ William Randolph Hearst. كانت لديه شاحنة كبيرة بها عدة أشخاص ، ومراجل كبيرة من الحساء الساخن ، والخبز. اصطف الزملاء الذين كانوا يرتدون الخيش على أحذيتهم في جميع أنحاء دائرة كولومبوس ، وذهبوا إلى الكتل والمكعبات حول الحديقة ، في انتظار.

لسنوات ، كان من الإيمان مع الأمريكيين العاديين أن أمريكا ، بطريقة ما ، كانت مختلفة عن بقية العالم. إن تحطيم عام 1929 بحد ذاته لم يزعزع هذه القناعة الهادئة. بدت ، في ذلك الوقت ، شهوة لأنها كانت مذهلة وكارثية ، مثل شهاب منفصل عن الحقائق الأساسية. لذلك فإن المواطن العادي ، مهما تضررت ، صدق. تحطمت أحلامه. لكن بعد كل شيء كانت مجرد أحلام. يمكنه أن يستقر على العمل الجاد ويفوز.

ثم وجد حقائقه اليومية تترنح وتسبح حوله ، في كابوس من خيبة الأمل المستمرة. لقد سقط القاع من السوق للأبد. وكان لهذا السوق علاقة مروعة بخبزه وزبده وسيارته ومشترياته بالتقسيط. والأسوأ من ذلك كله ، أن البطالة أصبحت حقيقة بشعة ، ومزقت احترام الذات.

هذه هي المشكلة التي تكمن في مؤخرة العقل الأمريكي. إذا لم تكن أمريكا "مختلفة" حقًا ، فلن يتم علاج مشاكلها ، مثل مشكلات أوروبا القديمة ، تلقائيًا. يجب القيام بشيء ما - لكن ماذا؟

إن نظرية داروين القائلة بأن الإنسان يمكن أن يتكيف مع أي بيئة جديدة تقريبًا يتم توضيحها ، في يوم التغيير الاقتصادي هذا ، من قبل الآلاف من سكان نيويورك الذين اكتشفوا طرقًا جديدة للعيش وطرقًا جديدة لكسب لقمة العيش منذ أن تم إلقاء حياتهم الهادئة سابقًا في الفوضى بسبب البطالة أو الضرورات المشابهة. أصبحت المهن والواجبات التي تم ازدرائها في يوم من الأيام شعبية غير مسبوقة فجأة

قبل عامين تخلى المواطنون عن أداء واجب هيئة المحلفين. استدعى جون دو وريتشارد رو للعمل في هيئة محلفين ، وفكروا في كل أنواع الأعذار. لقد دعوا قادة عنابرهم ومحاميهم للمساعدة في الحصول على إعفاء ، وعندما تم مكافأة جهودهم تنهدوا بارتياح ولكن الآن الأمور مختلفة.

قاعة المحلفين في مبنى المحاكم الجنائية مكتظة ومكتظة في أيام المحكمة. وغياب التعويذات نادر. لماذا ا؟ يحصل المحلفون على 4 دولارات عن كل يوم يخدمون فيه.

بمجرد أن حصل المواطن النيويوركي العادي على لمعانه في صالون التمهيد الأسود الذي دفع 10 سنتات ، مع طرف من النيكل. ولكن الآن ، في منطقتي تايمز سكوير وغراند سنترال ، تصطف الأرصفة بـ "الأولاد اللامعين" المبتدئين ، الذين ينتمون إلى جميع مناحي الحياة تقريبًا. إنهم يشحنون نيكلًا وعلى الرغم من الترحيب بطرف من النيكل ، إلا أنه غير متوقع.

في أحد المباني ، في شارع West Forty-Third Street ، أظهر إحصاء حديث وجود تسعة عشر ماسكًا للأحذية. تراوحت أعمارهم من 16 عامًا ، كان ينبغي أن يكون في المدرسة ، إلى رجل يزيد عمره عن 70 عامًا ، قال إنه كان يعمل في متجر فواكه حتى ستة أشهر مضت. يجلس البعض بهدوء على صناديقهم الخشبية الصغيرة وينتظرون بصبر العملاء غير المنتظمين. يُظهر آخرون مبادرة حقيقية ويطلقون صخبًا على تجارتهم ، مشيرين باتهام إلى كل زوج من الأحذية غير المصقولة التي تمر.

قال أحدهم إن تلميع الأحذية أكثر ربحية من بيع التفاح - وقد جربهما معًا.

قال: "كما ترى ، عندما تحصل على مجموعة لمعان فهو استثمار دائم ، ولا يكلف مثل علبة التفاح على أي حال".

وفقا لإدارة الشرطة ، هناك ما يقرب من 7000 من هؤلاء "الأولاد اللامعين" يكسبون لقمة العيش في شوارع نيويورك في الوقت الحاضر. قبل ثلاث سنوات ، كانوا نادرين جدًا لدرجة أنهم كانوا شبه معدمين ، وكانوا تقريبًا من الأولاد دون سن 17 عامًا.

إلى الشوارع أيضًا ، حول جيشًا من الباعة الجدد ، يبيعون كل شيء من الكرات المطاطية الكبيرة إلى أربطة العنق الرخيصة. خلال العامين الماضيين تضاعف عدد هؤلاء الباعة المتجولين. لا يزال الشارع الرابع عشر هو مكة المكرمة لهذا النوع من الباعة. تم إحصاء ثمانية وثلاثين مؤخرًا بين الجادة السادسة وميدان الاتحاد وفي وقت ما كان هناك مجموعة من خمسة.

أدت البطالة إلى عودة بائع الصحف بأعداد متزايدة. إنه يتجنب الزوايا المزدحمة ، حيث أكشاك بيع الصحف متكررة ، وينشر أوراقه في الشوارع الجانبية بنجاح مدهش. أفضل موكله هو الرجل "المتعب للغاية بحيث لا يستطيع السير إلى الزاوية للحصول على ورقة".

أصبح بيع صحف الأحد علمًا. وجد الشباب أنه من المربح للغاية اقتحام المنازل السكنية بين الساعة 11 و 12 صباحًا يوم الأحد ، وطرق أبواب كل شقة ، وتقديم إصدارات يوم الأحد. تتراوح أرباحهم عادة بين 1.50 دولار و 2 دولار.

لا يوجد مكب نفايات في شيكاغو لا يطارده الجياع بجد. الصيف الماضي الطقس الحار عندما كانت الرائحة مقززة وكان الذباب كثيفًا ، كان هناك مائة شخص يأتون يوميًا إلى أحد المكبات. أرملة كانت تقوم بالأعمال المنزلية والغسيل ، ولكن ليس لديها عمل على الإطلاق ، كانت تطعم نفسها وابنها البالغ من العمر أربعة عشر عامًا في القمامة. قبل أن تلتقط اللحم ، كانت تخلع نظارتها دائمًا حتى لا ترى الديدان.

الازدهار الاقتصادي في الولايات المتحدة: 1919-1929 (تعليق الإجابة)

النساء في الولايات المتحدة في عشرينيات القرن الماضي (تعليق إجابة)

قانون وحظر فولستيد (تعليق إجابة)

The Ku Klux Klan (تعليق إجابة)

أنشطة الفصول الدراسية حسب الموضوع

(1) فيكتور كورسيو ، هنري فورد (2013) صفحة 65

(2) بيتر دراكر ، الإدارة: المهام والمسؤوليات والممارسات (1974) صفحة 181

(3) فريدريك وينسلو تايلور ، إدراة علمية (1911) الصفحة 83

(4) ديفيد ل.لويس ، الصورة العامة لهنري فورد: بطل شعبي أمريكي وشركته (1976) صفحة 49

(5) ألان نيفينز ، فورد ، التايمز ، الرجل ، الشركة (1954) صفحة 533

(6) هاري بارنارد ، الرجل المستقل: حياة السناتور جيمس كوزينز (1958) صفحة 83

(7) صحيفة وول ستريت جورنال (12 يناير 1914)

(8) هربرت هوفر ، خطاب أمام جمعية المهندسين الغربية (فبراير 1920)

(9) أليستير كوك ، أمريكا (1973) الصفحة 317

(10) جيفري بيريت ، أمريكا في العشرينات (1982)

(11) ديفيد هونشل من النظام الأمريكي إلى الإنتاج الضخم ، 1800-1932 (1985) صفحة 89

(12) أندريه سيغفريد ، أمريكا تأتي من العمر (1927)

(13) خطاب هربرت هوفر (9 أكتوبر 1928).

(14) نيويورك تايمز (1 يناير 1929)

(15) فريدريك لويس ألين ، فقط البارحة (1931)

(16) صحيفة وول ستريت جورنال (3 مارس و 3 سبتمبر 1928)

(17) جون ج. راسكوب ، الجميع يجب أن يكونوا أغنياء ، مجلة بيت السيدات (أغسطس 1929)

(18) سيسيل روبرتس ، العشرينات المشرقة (1974)

(19) أليك وايلدر ، مقابلة مع Studs Terkel in الأوقات الصعبة: تاريخ شفوي للكساد العظيم (1970) صفحة 207

(20) ريتشارد دافنبورت هاينز ، كلارنس هاتري: قاموس أكسفورد للسيرة الوطنية (2004-2014)

(21) جون كينيث جالبريث ، الانهيار العظيم 1929 (1954) صفحة 91

(22) هارولد بيرمان ، أسباب انهيار سوق الأسهم عام 1929: طقوس العربدة المضاربة أم حقبة جديدة؟ (1998) الصفحات 19

(23) اقتبس ايرفينغ فيشر في نيويورك تايمز (17 أكتوبر 1929)

(24) روبرت جولدستون ، الكساد الكبير (1968) الصفحات 39-40

(25) نيويورك تايمز (25 أكتوبر 1929)

(26) جون دي روكفلر ، تصريح (29 أكتوبر 1929).

(27) نيويورك تايمز (30 أكتوبر 1929)

(28) فريدريك لويس ألين ، فقط البارحة (1931) صفحة 463

(29) ييب هاربورغ ، مقابلة مع Studs Terkel in اوقات صعبة (1970) صفحة 35

(30) مايكل بيرينو ، The Hellhound of Wall Street: كيف غيّر تحقيق فرديناند بيكورا في الانهيار العظيم التمويل الأمريكي إلى الأبد (2010) الصفحة 292

(31) وليام إي. فرانكلين دي روزفلت والصفقة الجديدة (1963) الصفحة 20

(32) جون كينيث جالبريث ، الانهيار العظيم 1929 (1954) الصفحة 157

(33) مايكل بيرينو ، The Hellhound of Wall Street: كيف غيّر تحقيق فرديناند بيكورا في الانهيار العظيم التمويل الأمريكي إلى الأبد (2010) صفحة 118

(34) إدموند ويلسون ، جمهورية جديدة (فبراير 1933)

(35) كيفن جونسون ، العودة المنسية للأشخاص من أصل مكسيكي والدروس المستفادة من الحرب على الإرهاب (سبتمبر 2005)

(36) وليام إي. هربرت هوفر (2009) صفحة 91


تاريخ تحطم وول ستريت عام 1929 مقال عن التاريخ

انهيار وول ستريت في أكتوبر 1929 ، والذي يُعرف أيضًا باسم انهيار سوق الأسهم ، وهو أكثر انهيار سوق الأسهم تدميراً في تاريخ الولايات المتحدة ، مع الأخذ في الاعتبار المدى والمدة الكاملة لعواقبه. بدأ الانهيار ما كانت فترة عشر سنوات من انخفاض النشاط الاقتصادي الذي أثر على جميع الدول الصناعية الغربية. في أكتوبر 1929 ، حدث الانهيار الذي بدأ في البداية بانهيار قيمة العقارات بعد أن بلغ ذروته في عام 1925 ، كان هذا الانخفاض في أسعار العقارات بداية الحدث الذي أدى إلى الكساد الكبير ، وهي فترة في التاريخ شهدت الانهيارات الاقتصادية. التي لم يتم تقاسمها بين الأمة الصناعية. تسببت حوادث وول ستريت عام 1929 والكساد الكبير معًا في أكبر أزمات مالية في القرن العشرين. أصبح الذعر الذي حدث في أكتوبر 1929 بمثابة علامة على الانحدار الاقتصادي الذي استوعب العالم خلال العقد التالي. كان لتحطم وول ستريت تأثير كبير على الولايات المتحدة والاقتصاد العالمي وكان مصدر نقاش أكاديمي شديد تاريخياً واقتصادياً وسياسياً منذ أعقابه حتى يومنا هذا.

استمرت الآثار النفسية للانهيار في جميع أنحاء البلاد ، حيث أصبحت الشركات تدرك وتوخي الحذر من الصعوبات في الحصول على استثمارات في سوق رأس المال للمشاريع والتوسعات الجديدة. تأثر التوظيف وأمنه الوظيفي بسبب عدم اليقين في العمل ، لذلك واجه العمال الأمريكيون حالة من عدم اليقين بشأن دخولهم مما تسبب بطبيعة الحال في انخفاض استهلاكهم المأهول.بشكل عام ، تسبب هذا في البطالة وإقالة العمال وإغلاق الشركات مما أدى إلى خفض الائتمان وحبس الرهن وإفلاس البنوك وفي نفس الوقت تسبب انخفاض الأسعار المتوقفة في انخفاض المعروض النقدي وأدى إلى حدوث كساد اقتصادي كبير. يُنظر إلى الارتفاع اللاحق للبطالة الجماعية على أنه نتيجة للانهيار ، على الرغم من أن الانهيار نفسه قد لا يكون الحدث الوحيد الذي ساهم في الكساد. عادة ما يقال إن انهيار وول ستريت كان له التأثير الأكبر على الأحداث التي تلت ذلك ، وبالتالي ، فقد اعتُبر على نطاق واسع علامة على الانحدار الاقتصادي الهبوطي الذي أدى إلى الكساد الكبير.

تم تسليم Martin Luther King & # 8217s & # 8220I Have a Dream & # 8221 Speech في 28 أغسطس 1963 ، من خطوات نصب لنكولن التذكاري خلال & # 8220 مسيرة واشنطن للوظائف والحرية. تحديد لحظة حركة الحقوق المدنية الأمريكية. يُلقى الخطاب إلى أكثر من مائتي ألف من أنصار الحقوق المدنية ، وغالبًا ما يُعتبر أحد أعظم وأشهر الخطب في تاريخ البشرية.

أطلق مارتن لوتر كينج سراح أمريكي من أصل أفريقي من خلال شكل من أشكال الاحتجاج الحر العنيف ، وكان يؤمن بأسلوبه غير العنيف لمتابعة هدفه. كان هدفه من الاحتجاج الحر العنيف وسيلة للتعامل مع التفاعل والتخلص منه. لقد وضع نهجه الحر العنيف الأمريكيين من أصل أفريقي في مجموعة ودية عالية وأوضح كل العنف تجاه العنصريين. وبهذه الطريقة اكتسب مارتن لوتر كينج العديد من الأتباع مما أدى إلى إقرار قانون الحقوق المدنية في عامي 1964 و 1965. وقد مثل الخطاب مسؤولية كبيرة لكثير من الأفراد والوضع الذي واجهوه لتأمين قاعدة المساواة والحقوق لجميع المقيمين. لم يكن من أجل شغفه بمحاربة عدم المساواة ، على الأرجح أن الرجال والنساء الملونين سيظلون عبيدًا حتى يومنا هذا. أثبتت كلماته أنها سمة مميزة لفهم الاضطرابات الاجتماعية والسياسية في ذلك الوقت وأعطت الأمة شروطًا للتعبير عما كان يحدث.

حدث اغتيال جون ف. كينيدي ، الرئيس الخامس والثلاثين للولايات المتحدة ، في يوم الجمعة الرهيب ، 22 تشرين الثاني (نوفمبر) 1963 ، في دالاس ، تكساس ، الساعة 12:30 ظهرًا. التوقيت الرسمي المركزي في ديلي بلازا. أصيب كينيدي بالرصاص بينما كان يستقل موكبًا رئاسيًا ، مما تسبب في وفاته. تسبب اغتيال الرئيس كينيدي ووفاته في إحداث ارتباك كبير أدى إلى مأساة سياسية وتاريخية بارزة ونقطة تحول وانهيار للشعب الأمريكي في المؤسسة السياسية والتنظيم السياسي. أثار مقتل جون كنيدي شكوكًا كبيرة لدى المجتمع ضد الحكومة الناتجة. لقد أصبح الناس يشكون في حكومتهم نتيجة لنقص الأدلة ، حيث يتعب المسؤولون الفوريون وينحرفون عن الاهتمام العام بالأجندة النقدية التي لها تأثير كبير وطويل الأمد على حياتهم. لقد تعلموا أيضًا درسًا كبيرًا من السياسيين الذين لا يؤثرون فقط على وسائل الإعلام ولكن أيضًا في خداع الناس ضد مصالحهم المكتسبة.

كان جون إف كينيدي بطلاً للولايات المتحدة لعمله في برنامج الفضاء. على الرغم من اغتيال كينيدي قبل تطوير تكنولوجيا الفضاء واتفاقية تقاسم التكاليف بين الولايات المتحدة وأوكرانيا ، حصلت وكالة ناسا على التمويل وتسببت في هبوط الولايات المتحدة على سطح القمر أولاً وقبل روسيا مباشرةً ، وتحقق هدف أبولو & # 8217 أولاً عندما هبط رجل على سطح القمر ، ولكن بعد ست سنوات من وفاة كينيدي.


محتويات

تعديل السنوات المبكرة

هناك روايات متباينة حول كيفية حصول اسم "de Waalstraat" الهولندي [2] (حرفياً: Walloon Street) على اسمه. يمكن النظر في تفسرين متضاربين.

الأول هو أن وول ستريت سميت باسمها الوالون—اسم هولندي لـ الوالون يكون وال. [3] من أوائل المستوطنين الذين صعدوا إلى السفينة نيو نيدرلاند في عام 1624 كان هناك 30 عائلة ولونية. بيتر مينويت ، الشخص الذي اشترى مانهاتن للهولنديين ، كان والون.

والآخر هو أن اسم الشارع مشتق من جدار أو سور (في الواقع حاجز خشبي) على الحدود الشمالية لمستوطنة أمستردام الجديدة ، والذي تم بناؤه للحماية من التوغلات المحتملة من الأمريكيين الأصليين والقراصنة والإنجليز. تم بناء الجدار من التراب وألواح خشبية يبلغ ارتفاعها 15 قدمًا (4.6 مترًا) ، بطول 2340 قدمًا (710 مترًا) وطوله 9 أقدام (2.7 مترًا). [4]

بينما يمكن ترجمة الكلمة الهولندية "wal" كـ "rampart" ، إلا أنها ظهرت فقط كـ "De Wal Straat" في بعض الخرائط الإنجليزية لأمستردام الجديدة ، بينما تُظهر الخرائط الإنجليزية الأخرى الاسم كـ "De Waal Straat". [2]

وفقًا لإحدى روايات القصة:

عبر الأشخاص الحمر من جزيرة مانهاتن إلى البر الرئيسي ، حيث تم إبرام معاهدة مع الهولنديين ، وبالتالي سُمي المكان باسم أنبوب السلام ، بلغتهم ، هوبوكين. ولكن بعد ذلك بوقت قصير ، أرسل الحاكم الهولندي كيفت رجاله إلى هناك ذات ليلة وقتل جميع السكان. هرب عدد قليل منهم ، لكنهم نشروا قصة ما تم القيام به ، وهذا فعل الكثير لإثارة عداوة كل القبائل المتبقية ضد كل المستوطنين البيض. بعد فترة وجيزة ، أقام نيو أمستردام حاجزًا مزدوجًا للدفاع ضد جيرانه الحمر الغاضبين الآن ، وظل هذا لبعض الوقت الحد الشمالي للمدينة الهولندية. المساحة بين الجدران السابقة تسمى الآن وول ستريت ، وروحها لا تزال روح الحصن ضد الناس. [5]

في أربعينيات القرن السادس عشر ، كانت الأسوار الخشنة والاعتصام الأساسية تشير إلى قطع الأراضي والمساكن في المستعمرة. [6] لاحقًا ، نيابة عن شركة الهند الغربية الهولندية ، تعاون بيتر ستويفسانت ، باستخدام كل من الأفارقة المستعبدين والمستعمرين البيض ، مع حكومة المدينة في بناء تحصين أكثر جوهرية ، وهو جدار مقوى يبلغ ارتفاعه 12 قدمًا (4 أمتار). [7] [8] في عام 1685 ، وضع المساحون وول ستريت على غرار الحاجز الأصلي. [9] بدأ الجدار في شارع بيرل ، الذي كان الخط الساحلي في ذلك الوقت ، متجاوزًا المسار الهندي برودواي وينتهي عند الخط الساحلي الآخر (ترينيتي بليس حاليًا) ، حيث اتخذ منعطفًا جنوبًا وجرى على طول الشاطئ حتى انتهى عند الحصن القديم. في هذه الأيام الأولى ، كان التجار والتجار المحليون يجتمعون في أماكن متباينة لشراء وبيع الأسهم والسندات ، وبمرور الوقت انقسموا أنفسهم إلى فئتين - مزادات وتجار. [10] كانت وول ستريت أيضًا السوق حيث يمكن للمالكين استئجار عبيدهم في اليوم أو الأسبوع. [11] تمت إزالة الأسوار في عام 1699 [3] [4] وتم بناء مبنى بلدية جديد في وول وناساو في عام 1700.

تم تقديم العبودية إلى مانهاتن في عام 1626 ، ولكن لم يكن حتى 13 ديسمبر 1711 ، جعل المجلس العام لمدينة نيويورك وول ستريت أول سوق رسمي للعبيد في المدينة لبيع واستئجار الأفارقة والهنود المستعبدين. [12] [13] كان سوق العبيد يعمل من 1711 إلى 1762 عند زاوية شارعي وول ولؤلؤة. كان هيكلًا خشبيًا بسقف وجوانب مفتوحة ، على الرغم من أنه قد تكون الجدران قد أضيفت على مر السنين ويمكن أن تستوعب حوالي 50 رجلاً. استفادت المدينة بشكل مباشر من بيع العبيد من خلال فرض الضرائب على كل شخص تم شراؤه وبيعه هناك. [14]

في أواخر القرن الثامن عشر ، كانت هناك شجرة حشائش عند سفح وول ستريت كان التجار والمضاربون يجتمعون في ظلها لتداول الأوراق المالية. كانت الفائدة أن تكون بالقرب من بعضها البعض. [15] [4] في عام 1792 ، قام التجار بإضفاء الطابع الرسمي على ارتباطهم باتفاقية باتونوود التي كانت منشأ بورصة نيويورك. [16] كانت فكرة الاتفاقية هي جعل السوق أكثر "تنظيماً" و "بدون المزادات المتلاعبة" ، مع هيكل العمولة. [10] وافق الأشخاص الذين وقعوا على الاتفاقية على تحميل بعضهم البعض معدل عمولة قياسي لا يزال بإمكان الأشخاص الذين لم يوقعوا المشاركة ولكن سيتم تحصيل عمولة أعلى مقابل التعامل. [10]

في عام 1789 ، كانت وول ستريت مسرحًا لأول تنصيب رئاسي للولايات المتحدة عندما أدى جورج واشنطن اليمين الدستورية على شرفة القاعة الفيدرالية في 30 أبريل 1789. وكان هذا أيضًا موقعًا لتمرير قانون الحقوق. ألكسندر هاملتون ، الذي كان أول وزير للخزانة و "مهندس النظام المالي المبكر للولايات المتحدة" ، مدفون في مقبرة كنيسة ترينيتي ، كما اشتهر روبرت فولتون بزوارقه البخارية. [17] [18]

تحرير القرن التاسع عشر

في العقود القليلة الأولى ، احتلت كل من المساكن والشركات المنطقة ، ولكن سادت الأعمال التجارية بشكل متزايد. قال مؤرخ يدعى بوروز: "هناك قصص قديمة عن منازل الناس محاطة بصخب الأعمال والتجارة ويشكو أصحابها من أنهم لا يستطيعون إنجاز أي شيء". [19] كان افتتاح قناة إيري في أوائل القرن التاسع عشر يعني ازدهارًا هائلاً في الأعمال التجارية لمدينة نيويورك ، حيث كانت الميناء الشرقي الرئيسي الوحيد الذي كان له وصول مباشر عبر الممرات المائية الداخلية إلى موانئ البحيرات العظمى. أصبحت وول ستريت "العاصمة المالية لأمريكا". [15]

أشار المؤرخ تشارلز آر جيسست إلى أنه كان هناك باستمرار "شد وجذب" بين المصالح التجارية في وول ستريت والسلطات في واشنطن العاصمة ، عاصمة الولايات المتحدة بحلول ذلك الوقت. [10] بشكل عام خلال القرن التاسع عشر طورت وول ستريت "شخصيتها ومؤسساتها الفريدة" مع القليل من التدخل الخارجي. [10]

في أربعينيات وخمسينيات القرن التاسع عشر ، انتقل معظم السكان إلى الجزء العلوي من المدينة إلى وسط مانهاتن بسبب زيادة استخدام الأعمال في الطرف السفلي من الجزيرة. [19] كان للحرب الأهلية تأثير في التسبب في ازدهار الاقتصاد الشمالي ، مما أدى إلى ازدهار أكبر لمدن مثل نيويورك التي "ظهرت كمركز مصرفي للأمة" يربط بين "عاصمة العالم القديم وطموح العالم الجديد" ، وفقًا لـ حساب واحد. [17] أنشأ جي بي مورجان صناديق استئمانية عملاقة انتقل جون دي روكفلر ستاندرد أويل إلى نيويورك. [17] بين عامي 1860 و 1920 ، تغير الاقتصاد من "زراعي إلى صناعي إلى مالي" وحافظت نيويورك على موقعها الريادي على الرغم من هذه التغييرات ، وفقًا للمؤرخ توماس كيسنر. [17] كانت نيويورك في المرتبة الثانية بعد لندن كعاصمة مالية للعالم. [17]

في عام 1884 ، بدأ تشارلز داو في تتبع الأسهم ، بدءًا من 11 سهمًا ، معظمها من خطوط السكك الحديدية ، ونظر في متوسط ​​الأسعار لهذه الأحد عشر. [20] بعض الشركات المدرجة في حسابات داو الأصلية هي شركة التبغ الأمريكية ، وجنرال إلكتريك ، وشركة لاكليد للغاز ، وشركة ناشيونال ليد ، وشركة تينيسي للفحم والحديد ، وشركة الجلود الأمريكية. [21] عندما ارتفع متوسط ​​"القمم والانخفاضات" باستمرار ، اعتبرها حالة سوق صاعدة إذا انخفضت المتوسطات ، كان سوقًا هابطاً. قام بجمع الأسعار وقسمها على عدد الأسهم ليحصل على متوسط ​​مؤشر داو جونز الخاص به. كانت أرقام داو "معيارًا مناسبًا" لتحليل السوق وأصبحت طريقة مقبولة للنظر في سوق الأسهم بالكامل. في عام 1889 تقرير المخزون الأصلي ، رسالة بعد الظهر للعملاء، أصبح صحيفة وول ستريت جورنال. سميت في إشارة إلى الشارع الفعلي ، وأصبحت صحيفة أعمال يومية دولية مؤثرة تنشر في مدينة نيويورك. [22] بعد 7 أكتوبر 1896 ، بدأت في نشر قائمة داو الموسعة للأسهم. [20] بعد قرن من الزمان ، كان هناك 30 سهمًا في المتوسط. [21]

تحرير القرن العشرين

تحرير أوائل القرن العشرين

كاتب الأعمال جون بروكس في كتابه مرة واحدة في جولكوندا تعتبر بداية القرن العشرين ذروة وول ستريت. [17] عنوان 23 وول ستريت ، المقر الرئيسي لشركة J.P Morgan & amp Company المعروفة باسم الزاوية، "المركز الدقيق ، الجغرافي وكذلك المجازي ، لأمريكا المالية وحتى للعالم المالي". [17]

شهدت وول ستريت علاقات متغيرة مع السلطات الحكومية. في عام 1913 ، على سبيل المثال ، عندما اقترحت السلطات ضريبة تحويل الأسهم بقيمة 4 دولارات ، اعترض موظفو الأوراق المالية. [23] وفي أوقات أخرى ، اتخذ مسؤولو المدينة والدولة خطوات من خلال الحوافز الضريبية لتشجيع الشركات المالية على الاستمرار في ممارسة الأعمال التجارية في المدينة.

تم بناء مكتب بريد في 60 وول ستريت في عام 1905. [24] خلال سنوات الحرب العالمية الأولى ، كانت هناك أحيانًا جهود لجمع الأموال لمشاريع مثل الحرس الوطني. [25]

في 16 سبتمبر 1920 ، بالقرب من زاوية شارع وول وبرود ستريت ، أكثر أركان الحي المالي ازدحامًا وعبر مكاتب بنك مورغان ، انفجرت قنبلة قوية. وقتل 38 شخصا وجرح 143 شخصا بجروح خطيرة. [26] لم يتم التعرف على الجناة أو القبض عليهم. ومع ذلك ، ساعد الانفجار في تأجيج الذعر الأحمر الذي كان جاريًا في ذلك الوقت. تقرير من اوقات نيويورك:

الصمت الذي يشبه القبور الذي استقر فوق وول ستريت وأسفل برودواي مع حلول الليل وتعليق العمل تغير بالكامل الليلة الماضية حيث عمل مئات الرجال تحت وهج الكشافات لإصلاح الأضرار التي لحقت بناطحات السحاب التي أضاءت من أعلى للاسفل. . عانى مكتب الفحص ، الأقرب من نقطة الانفجار ، بطبيعة الحال أكثر من غيره. تم ثقب الجبهة في خمسين مكانًا حيث تم إلقاء الرخويات المصنوعة من الحديد الزهر ، والتي كانت من المواد المستخدمة لأوزان النوافذ ، ضدها. اخترقت كل سبيكة الحجر بوصة أو اثنتين وقطعت قطعًا يتراوح قطرها بين ثلاث بوصات إلى قدم. تم كسر أو تحطيم أعمال الشواية الحديدية المزخرفة التي تحمي كل نافذة. . مكتب الفحص كان حطام. . كان الأمر كما لو أن بعض القوة الهائلة قد قلبت المبنى ثم أعادت وضعه في وضع مستقيم مرة أخرى ، تاركًا الهيكل غير مصاب ولكنه يندفع كل شيء بداخله.

تعرضت المنطقة لتهديدات عديدة أدى تهديد قنبلة واحدة في عام 1921 إلى قيام رجال المباحث بإغلاق المنطقة "لمنع تكرار انفجار قنبلة وول ستريت". [28]

تحرير اللائحة

كان سبتمبر 1929 ذروة سوق الأسهم. [29] كان 3 أكتوبر 1929 هو الوقت الذي بدأ فيه السوق في الانزلاق ، واستمر طوال أسبوع 14 أكتوبر. . [30] بعد أيام قليلة ، في 24 أكتوبر ، [29] تراجعت قيم الأسهم. أدى انهيار سوق الأسهم في عام 1929 إلى الكساد العظيم ، حيث كان ربع العمال عاطلين عن العمل ، مع مطابخ الحساء ، وحبس الرهن العقاري الجماعي للمزارع ، وانخفاض الأسعار. [30] خلال هذه الحقبة ، ركود تطوير الحي المالي ، ودفعت وول ستريت "ثمناً باهظاً" و "أصبحت نوعاً من الركود في الحياة الأمريكية". [30]

خلال سنوات الصفقة الجديدة ، وكذلك الأربعينيات ، كان هناك تركيز أقل على وول ستريت والتمويل. فرضت الحكومة قيودًا على ممارسة شراء الأسهم على أساس الائتمان فقط ، لكن هذه السياسات بدأت في التراجع. من عام 1946 إلى عام 1947 ، لم يكن من الممكن شراء الأسهم "على الهامش" ، مما يعني أنه كان على المستثمر أن يدفع 100٪ من تكلفة السهم دون أخذ أي قروض. [31] ومع ذلك ، تم تخفيض متطلبات الهامش هذه أربع مرات قبل عام 1960 ، وفي كل مرة حفزت مسيرة مصغرة وزادت حجم التداول ، وعندما خفض الاحتياطي الفيدرالي متطلبات الهامش من 90٪ إلى 70٪. [31] جعلت هذه التغييرات من السهل إلى حد ما على المستثمرين شراء الأسهم بالائتمان. [31] أدى نمو الاقتصاد الوطني والازدهار إلى الانتعاش خلال الستينيات ، مع بعض سنوات الهبوط خلال أوائل السبعينيات في أعقاب حرب فيتنام. وبحسب مجلة تايمبلغ حجم التداول 7.5 مليون سهم في اليوم مما تسبب في "ازدحام مروري" للورق مع عمل "بطاريات الكتبة" لساعات إضافية "لتصفية المعاملات وتحديث حسابات العملاء". [32]

في عام 1973 ، تكبد المجتمع المالي خسارة جماعية قدرها 245 مليون دولار ، مما حفز المساعدة المؤقتة من الحكومة. [33] تم وضع الإصلاحات ، حيث ألغت لجنة الأوراق المالية والبورصات العمولات الثابتة ، مما أجبر "الوسطاء على التنافس بحرية مع بعضهم البعض في أعمال المستثمرين". [33] في عام 1975 ، ألغت لجنة الأوراق المالية والبورصات "القاعدة 394" في بورصة نيويورك والتي كانت تتطلب أن "تتم معظم معاملات الأسهم على أرضية المجلس الكبير" ، مما أدى في الواقع إلى تحرير التداول للطرق الإلكترونية. [34] في عام 1976 ، سُمح للبنوك بشراء وبيع الأسهم ، مما أدى إلى مزيد من المنافسة لسماسرة البورصة. [34] كان للإصلاحات تأثير في خفض الأسعار بشكل عام ، مما يسهل على المزيد من الناس المشاركة في سوق الأوراق المالية. [34] انخفضت عمولات الوسيط عن كل عملية بيع للأسهم ، لكن الحجم زاد. [33]

تميزت سنوات ريغان بدفع متجدد للرأسمالية والأعمال ، مع الجهود الوطنية لإلغاء تنظيم صناعات مثل الاتصالات السلكية واللاسلكية والطيران. استأنف الاقتصاد النمو التصاعدي بعد فترة من الضعف في أوائل الثمانينيات. تقرير في اوقات نيويورك وصفت أن تدفق المال والنمو خلال هذه السنوات قد ولّد ثقافة مخدرات من نوع ما ، مع القبول المتفشي لتعاطي الكوكايين على الرغم من أن النسبة الإجمالية للمستخدمين الفعليين كانت على الأرجح صغيرة. كتب أحد المراسلين:

بدا تاجر المخدرات في وول ستريت مثل العديد من المديرات التنفيذيات الشابات الناجحات. جلست في سيارة شيفروليه كامارو عام 1983 في منطقة ممنوع فيها وقوف السيارات عبر الشارع من فرع مارين ميدلاند بانك في برودواي السفلي ، وهي ترتدي ملابس أنيقة وترتدي نظارة شمسية. بدا الزبون في مقعد الراكب وكأنه رجل أعمال شاب ناجح. ولكن عندما قام التاجر بإخراج مغلف بلاستيكي محكم الغلق من الكوكايين ومرر له نقودها ، كان وكلاء المخدرات الفيدراليون يراقبون الصفقة من خلال فتحة سقف سيارتها من قبل وكلاء المخدرات الفيدراليين في مبنى قريب. وكان الزبون - وهو وكيل سري بنفسه - يتعلم طرق وحيل واتفاقيات ثقافة المخدرات الفرعية في وول ستريت.

في عام 1987 ، هبطت سوق الأسهم ، [15] وفي فترة الركود القصيرة نسبيًا التي أعقبت ذلك ، فقدت المنطقة المحيطة 100000 وظيفة وفقًا لأحد التقديرات. [36] نظرًا لانخفاض تكاليف الاتصالات السلكية واللاسلكية ، يمكن للبنوك وشركات السمسرة الانتقال بعيدًا عن الحي المالي إلى مواقع أكثر بأسعار معقولة. [36] كانت NYSE واحدة من الشركات التي تتطلع إلى الابتعاد. في عام 1998 ، أبرمت بورصة نيويورك والمدينة صفقة بقيمة 900 مليون دولار منعت بورصة نيويورك من التحرك عبر النهر إلى جيرسي سيتي ، ووصفت الصفقة بأنها "الأكبر في تاريخ المدينة لمنع شركة من مغادرة المدينة". [37]

تحرير القرن الحادي والعشرين

في عام 2001 ، لوحة كبيرةكما وصف البعض بورصة نيويورك ، وصفت بأنها "أكبر سوق للأوراق المالية في العالم وأكثرها شهرة". [38] عندما تم تدمير مركز التجارة العالمي في 11 سبتمبر / أيلول 2001 ، "عطلت" الهجمات شبكة الاتصالات ودمرت العديد من المباني في الحي المالي ، على الرغم من أن المباني في وول ستريت نفسها لم تشهد سوى أضرار مادية قليلة. [38] كان أحد التقديرات أن 45٪ من "أفضل المساحات المكتبية" في وول ستريت قد ضاعت. [15] كانت بورصة نيويورك مصممة على إعادة فتحها في 17 سبتمبر ، بعد أسبوع تقريبًا من الهجوم. [39] خلال هذا الوقت ، افتتح مركز أعمال مجموعة روكفلر مكاتب إضافية في 48 وول ستريت. ومع ذلك ، بعد 11 سبتمبر ، مرت صناعة الخدمات المالية بتراجع كبير في مكافآت نهاية العام بقيمة 6.5 مليار دولار ، وفقًا لأحد التقديرات الصادرة عن مكتب مراقب الدولة. [40]

للحماية من انفجار المركبات في المنطقة ، قامت السلطات ببناء حواجز خرسانية ، ووجدت طرقًا بمرور الوقت لجعلها أكثر جاذبية من الناحية الجمالية من خلال إنفاق 5000 دولار إلى 8000 دولار على الحواجز. تم إغلاق أجزاء من وول ستريت ، بالإضافة إلى العديد من الشوارع الأخرى في الحي ، بواسطة حواجز مصممة خصيصًا:

. صمم روجرز مارفيل نوعًا جديدًا من الحاجز ، وهو قطعة منحوتة ذات أوجه ، توفر أسطحها العريضة المائلة للناس مكانًا للجلوس على عكس الحاجز النموذجي ، وهو أمر غير مستقر للغاية. يشبه الحاجز ، الذي يُطلق عليه اسم Nogo ، إلى حد ما أحد قصور الثقافة غير التقليدية لفرانك جيري ، لكنه لا يكاد يتأثر بمحيطه. في الواقع ، تعكس أسطحها البرونزية المداخل الكبرى للمعابد التجارية في وول ستريت. يتسلل المشاة بسهولة عبر مجموعات منهم وهم يشقون طريقهم إلى وول ستريت من المنطقة المحيطة بكنيسة الثالوث التاريخية. السيارات ، ومع ذلك ، لا يمكن أن تمر.

الحارس وصف المراسل أندرو كلارك السنوات من 2006 إلى 2010 بأنها "صاخبة" ، حيث كانت قلب أمريكا "غارقة في الكآبة" مع ارتفاع معدل البطالة حوالي 9.6٪ ، مع انخفاض متوسط ​​أسعار المنازل من 230 ألف دولار في عام 2006 إلى 183 ألف دولار ، وزيادات تنذر بالخطر في وصل الدين القومي إلى 13.4 تريليون دولار ، لكن على الرغم من الانتكاسات ، كان الاقتصاد الأمريكي "يتعافى" مرة أخرى. [42] ماذا حدث خلال هذه السنوات القوية؟ كتب كلارك:

لكن الصورة شديدة الدقة بحيث لا يمكن ببساطة إلقاء كل المسؤولية على الممولين. لم تتجول معظم بنوك وول ستريت في الواقع حول الرهون العقارية المراوغة في الولايات المتحدة التي اشترتها وعبأت قروضًا من شركات على الأرض مثل Countrywide Financial و New Century Financial ، وكلاهما اصطدم بجدار مالي في الأزمة. من الحماقة والتهور ، لم تنظر البنوك إلى هذه القروض بشكل كافٍ ، معتمدين على وكالات التصنيف الائتماني المعيبة مثل Standard & amp Poor's و Moody's ، التي اعتمدت الأوراق المالية السامة المدعومة بالرهن العقاري على أنها قوية. عدد قليل من أولئك الموجودين في وول ستريت ، بمن فيهم مدير صندوق التحوط المستقل جون بولسون وكبار الضباط في بنك جولدمان ساكس ، رصدوا ما كان يحدث وراهنوا بلا رحمة على الانهيار. لقد جمعوا ثروة لكنهم تحولوا إلى أشرار التمثيل الإيمائي للأزمة. ومع ذلك ، فقد تعرض معظمها للإحراق - فما زالت البنوك تعمل تدريجياً على خفض محافظ القروض غير الأساسية التي تبلغ قيمتها 800 مليار دولار.

كانت الأشهر الأولى من عام 2008 فترة مزعجة بشكل خاص مما دفع رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي بن برنانكي إلى "إجازات العمل وعطلات نهاية الأسبوع" والتي أدت إلى "سلسلة غير عادية من التحركات". [43] عززت البنوك الأمريكية وسمحت لشركات وول ستريت بالاقتراض "مباشرة من الاحتياطي الفيدرالي" [43] من خلال وسيلة تسمى نافذة الخصم لبنك الاحتياطي الفيدرالي ، وهي نوع من المقرض من التقارير الأخيرة. [44] كانت هذه الجهود مثيرة للجدل إلى حد كبير في ذلك الوقت ، ولكن من منظور عام 2010 ، بدا أن الجهود الفيدرالية كانت القرارات الصحيحة. بحلول عام 2010 ، كانت شركات وول ستريت ، من وجهة نظر كلارك ، "تعود إلى طبيعتها القديمة كغرف محركات للثروة والازدهار والفائض". [42] تقرير مايكل ستولر في نيويورك صن ووصفت المنطقة بـ "بعث شبيه بطائر الفينيق" ، حيث ازدهرت المناطق السكنية والتجارية والتجزئة والفنادق في "ثالث أكبر منطقة تجارية في البلاد". [45] في الوقت نفسه ، كان مجتمع الاستثمار قلقًا بشأن الإصلاحات القانونية المقترحة ، بما في ذلك قانون إصلاح وول ستريت وحماية المستهلك التي تناولت مسائل مثل أسعار بطاقات الائتمان ومتطلبات الإقراض. [46] أغلقت بورصة نيويورك اثنين من قاعاتها التجارية في خطوة نحو تحويل نفسها إلى بورصة إلكترونية. [17] وبدءًا من سبتمبر 2011 ، احتج المتظاهرون المحبطون من النظام المالي في الحدائق والساحات العامة حول وول ستريت. [47]

في 29 أكتوبر 2012 ، تعطلت وول ستريت عندما غمر إعصار ساندي مدينتي نيويورك ونيوجيرسي. تسببت العواصف التي يبلغ ارتفاعها 14 قدمًا ، وهو رقم قياسي محلي ، في حدوث فيضانات ضخمة في الشوارع القريبة. [48] ​​تم إغلاق بورصة نيويورك لأسباب متعلقة بالطقس ، وهي المرة الأولى منذ إعصار غلوريا في سبتمبر 1985 وأول إغلاق متعلق بالطقس لمدة يومين منذ عاصفة ثلجية قوية عام 1888.

تعود جذور العمارة في وول ستريت بشكل عام إلى العصر المذهب. [19] غالبًا ما تم بناء ناطحات السحاب القديمة بواجهات متقنة ، والتي لم تكن شائعة في هندسة الشركات منذ عقود. هناك العديد من المعالم في وول ستريت ، بعضها أقيم كمقر للبنوك. وتشمل هذه:

    ، ناطحة سحاب مكونة من 50 طابقًا تم بناؤها في 1929-1931 مع توسعة في 1963-1965. كان يُعرف سابقًا باسم مبنى شركة Irving Trust ومبنى Bank of New York. [49]: 20 [50] ، ناطحة سحاب مكونة من 32 طابقًا بهرم متدرج من 7 طوابق ، تم بناؤه في 1910-1912 مع توسعة في 1931-1933. كان في الأصل مبنى شركة Bankers Trust Company. [49]: 20 [51] ، كان المقر الرئيسي المكون من أربعة طوابق والذي تم بناؤه في عام 1914 ، يُعرف باسم "House of Morgan" وخدم لعقود كمقر لبنك JP Morgan & amp Co. ، وبحسب بعض الحسابات ، كان يعتبر من أهم العنوان في التمويل الأمريكي. لا تزال الأضرار التجميلية الناجمة عن تفجير وول ستريت عام 1920 مرئية على جانب وول ستريت من هذا المبنى. [52] (26 وول ستريت) ، بني في 1833-1842. المبنى ، الذي كان يضم سابقًا دار الجمارك الأمريكية ثم الخزانة الفرعية ، هو الآن نصب تذكاري وطني. [49]: 18 [53] ، ناطحة سحاب مكونة من 71 طابقًا تم بناؤها في 1929-1930 باسم مبنى شركة بنك مانهاتن وأصبح فيما بعد مبنى ترامب. [49]: 18 [54] ، ناطحة سحاب مكونة من 32 طابقًا تم بناؤها في 1927-1929 باسم مبنى بنك نيويورك ومبنى شركة الثقة. [49]: 18 [55] ، التي أقيمت في 1836-1841 باسم بورصة التجار المكونة من أربعة طوابق ، تحولت إلى دار الجمارك الأمريكية في أواخر القرن التاسع عشر. أدى التوسع في 1907-1910 إلى تحويله إلى مبنى بنك المدينة الوطني المكون من ثمانية طوابق. [49]: 17 [56] ، تم بناؤه في عام 1988. [49]: 17 كان في السابق المقر الرئيسي لشركة جي بي مورجان وشركاه [57] قبل أن يصبح المقر الرئيسي لبنك دويتشه بالولايات المتحدة. [٥٨] وهو آخر المقر الرئيسي المتبقي لبنك استثماري في وول ستريت.

نقطة ارتكاز رئيسية أخرى للمنطقة هي مبنى بورصة نيويورك في زاوية شارع برود. تضم بورصة نيويورك ، التي تعد إلى حد بعيد أكبر بورصة في العالم من حيث القيمة السوقية لشركاتها المدرجة ، [59] [60] [61] [62] بسعر 28.5 تريليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 يونيو 2018. [63] ] أدركت سلطات المدينة أهميتها ، واعتقدت أنها "تجاوزت حجم معبدها الكلاسيكي الجديد في زاوية شارع وول وبرود" ، وفي عام 1998 ، قدمت حوافز ضريبية كبيرة لمحاولة إبقائها في الحي المالي. [15] تأخرت خطط إعادة بنائها بسبب هجمات 11 سبتمبر / أيلول. [15] لا تزال البورصة تحتل نفس الموقع. التبادل هو المكان المناسب لكمية كبيرة من التكنولوجيا والبيانات. على سبيل المثال ، لاستيعاب الثلاثة آلاف شخص الذين يعملون مباشرة في طابق الصرف يتطلب 3500 كيلوواط من الكهرباء ، إلى جانب 8000 دائرة هاتفية في قاعة التداول وحدها ، و 200 ميل من كبلات الألياف الضوئية تحت الأرض. [39]

كمحرك اقتصادي تحرير

في تحرير اقتصاد نيويورك

كتب أستاذ المالية تشارلز آر جيسست أن التبادل أصبح "متشابكًا بشكل لا ينفصم في اقتصاد نيويورك". [38] تعد رواتب وول ستريت ، من حيث الرواتب والمكافآت والضرائب ، جزءًا مهمًا من اقتصاد مدينة نيويورك ومنطقة العاصمة الثلاثية والولايات المتحدة. [64] تم تسمية مدينة نيويورك ، التي أقيمت في وول ستريت ، بأنها أكثر مدن العالم قوة اقتصاديًا والمركز المالي الرائد. [65] [66] على هذا النحو ، فإن التراجع في اقتصاد وول ستريت يمكن أن يكون له "آثار موجعة على الاقتصادات المحلية والإقليمية". [64] في عام 2008 ، بعد الانكماش في سوق الأسهم ، كان الانخفاض يعني 18 مليار دولار أقل في الدخل الخاضع للضريبة ، مع توفر أموال أقل "للشقق والأثاث والسيارات والملابس والخدمات". [64]

تختلف التقديرات حول عدد ونوعية الوظائف المالية في المدينة. كان أحد التقديرات هو أن شركات وول ستريت وظفت ما يقرب من 200000 شخص في عام 2008. [64] وكان تقدير آخر هو أنه في عام 2007 ، أصبحت صناعة الخدمات المالية التي حققت ربحًا 70 مليار دولار 22 بالمائة من إيرادات المدينة. [67] تقدير آخر (في عام 2006) هو أن صناعة الخدمات المالية تشكل 9٪ من القوة العاملة في المدينة و 31٪ من القاعدة الضريبية. [68] تقدير إضافي من عام 2007 من قبل ستيف مالانجا من معهد مانهاتن كان أن صناعة الأوراق المالية تمثل 4.7 في المائة من الوظائف في مدينة نيويورك ولكن 20.7 في المائة من أجورها ، وقدر أن هناك 175000 وظيفة في صناعة الأوراق المالية في نيو تدفع يورك (منطقة وول ستريت ووسط المدينة) ما متوسطه 350 ألف دولار سنويًا. [17] بين عامي 1995 و 2005 ، نما القطاع بمعدل سنوي يبلغ حوالي 6.6٪ سنويًا ، وهو معدل محترم ، لكن المراكز المالية الأخرى كانت تنمو بشكل أسرع. [17] تقدير آخر ، تم إجراؤه في عام 2008 ، هو أن وول ستريت قدمت ربع إجمالي الدخل الشخصي المكتسب في المدينة ، و 10٪ من عائدات الضرائب في مدينة نيويورك. [69] لا تزال صناعة الأوراق المالية في المدينة ، التي تعداد 163400 وظيفة في أغسطس 2013 ، تشكل أكبر شريحة من القطاع المالي للمدينة ومحرك اقتصادي مهم ، حيث استحوذت في عام 2012 على 5 بالمائة من وظائف القطاع الخاص في مدينة نيويورك ، 8.5 بالمائة ( 3.8 مليار دولار أمريكي) من الإيرادات الضريبية للمدينة ، و 22 في المائة من إجمالي الأجور في المدينة ، بما في ذلك متوسط ​​راتب 360،700 دولار أمريكي. [70]

أكبر سبع شركات في وول ستريت في العقد الأول من القرن الحالي كانت بير ستيرنز وجيه بي مورجان تشيس وسيتي جروب وجولدمان ساكس ومورجان ستانلي وميريل لينش وليمان براذرز. [64] خلال فترة الركود الاقتصادي بين عامي 2008 و 2010 ، خرج العديد من هذه الشركات ، بما في ذلك بنك ليمان ، عن العمل أو تم شراؤها بأسعار مخفضة من قبل شركات مالية أخرى. في عام 2008 ، تقدم بنك ليمان بطلب للحصول على إفلاس ، [42] تم شراء Bear Stearns من قبل JPMorgan Chase [42] الذي أجبرته الحكومة الأمريكية ، [43] واشترى بنك أمريكا ميريل لينش في حفل زفاف مماثل. كانت هذه الإخفاقات بمثابة تقليص كارثي في ​​وول ستريت حيث تمر الصناعة المالية بإعادة الهيكلة والتغيير. نظرًا لأن الصناعة المالية في نيويورك توفر ما يقرب من ربع إجمالي الدخل الناتج في المدينة ، وتمثل 10 ٪ من عائدات الضرائب في المدينة و 20 ٪ من إيرادات الدولة ، فقد كان للانكماش تداعيات هائلة على سندات الخزانة الحكومية. [64] عمدة نيويورك مايكل بلومبرج على مدى أربع سنوات قام بتخريب أكثر من 100 مليون دولار من الحوافز الضريبية لإقناع جولدمان ساكس ببناء مقر من 43 طابقًا في الحي المالي بالقرب من موقع مركز التجارة العالمي المدمر. [67] في عام 2009 ، بدت الأمور قاتمة إلى حد ما ، حيث أشار أحد التحليلات التي أجرتها مجموعة بوسطن الاستشارية إلى أن 65000 وظيفة قد فقدت بشكل دائم بسبب الانكماش الاقتصادي. [67] ولكن كانت هناك علامات على أن أسعار العقارات في مانهاتن كانت تنتعش مع ارتفاع الأسعار بنسبة 9٪ سنويًا في عام 2010 ، وتم دفع المكافآت مرة أخرى ، بمتوسط ​​مكافآت تزيد عن 124000 دولار في عام 2010. [42]

مقابل تحرير ميدتاون مانهاتن

كان من متطلبات بورصة نيويورك أن يكون لشركات السمسرة مكاتب "مجمعة حول وول ستريت" حتى يتمكن الكتبة من تسليم نسخ ورقية من شهادات الأوراق المالية كل أسبوع. [15] كانت هناك بعض المؤشرات على أن وسط المدينة أصبح مركزًا لتعاملات الخدمات المالية حتى بحلول عام 1911. [71] ولكن مع تقدم التكنولوجيا ، في منتصف والعقود اللاحقة من القرن العشرين ، حلت أجهزة الكمبيوتر والاتصالات محل الإشعارات الورقية ، مما يعني أن يمكن تجاوز شرط القرب القريب في المزيد من المواقف. [15] وجدت العديد من الشركات المالية أنها تستطيع الانتقال إلى ميدتاون مانهاتن ، على بعد أربعة أميال فقط ، [19] ولا تزال تعمل بشكل فعال. على سبيل المثال ، تم وصف شركة الاستثمار السابقة لـ Donaldson و Lufkin & amp Jenrette بأنها شركة وول ستريت ولكن كان مقرها الرئيسي في بارك أفينيو في ميدتاون. [72] وصف تقرير الهجرة من وول ستريت:

كانت الصناعة المالية تهاجر ببطء من موطنها التاريخي في الشوارع المليئة بالحيوية حول وول ستريت إلى أبراج المكاتب الأكثر اتساعًا وروعة في وسط مانهاتن. انتقل كل من Morgan Stanley و JP Morgan Chase و Citigroup و Bear Stearns شمالًا.

ومع ذلك ، يظل مبنى بورصة نيويورك للأوراق المالية عامل جذب رئيسي لوول ستريت. ظلت بعض شركات "الحرس القديم" مثل Goldman Sachs و Merrill Lynch (التي اشترتها Bank of America في عام 2009) ، "موالية بشدة لمنطقة Financial District" ، واختارت شركات جديدة مثل Deutsche Bank مساحات مكتبية في المنطقة. [15] ما يسمى بالتداول "وجهاً لوجه" بين المشترين والبائعين يظل "حجر الزاوية" لبورصة نيويورك ، مع ميزة وجود جميع اللاعبين في الصفقة في متناول اليد ، بما في ذلك المصرفيين الاستثماريين والمحامين والمحاسبين. [15]

في تحرير اقتصاد نيو جيرسي

بعد أن بدأت شركات وول ستريت في التوسع غربًا في الثمانينيات إلى نيو جيرسي ، [73] تجاوزت التأثيرات الاقتصادية المباشرة لأنشطة وول ستريت مدينة نيويورك. أصبح التوظيف في صناعة الخدمات المالية ، ومعظمها في أدوار "المكتب الخلفي" ، جزءًا مهمًا من اقتصاد نيوجيرسي. [74] في عام 2009 ، تم دفع أجور العمل في وول ستريت بما يقرب من 18.5 مليار دولار في الولاية. ساهمت الصناعة بـ 39.4 مليار دولار أو 8.4 في المائة في الناتج المحلي الإجمالي لنيوجيرسي في نفس العام. [75]

أهم منطقة بها فرص عمل في وول ستريت هي مدينة جيرسي. في عام 2008 ، ساهمت العمالة في "وول ستريت ويست" بثلث وظائف القطاع الخاص في جيرسي سيتي. ضمن مجموعة الخدمات المالية ، كان هناك ثلاثة قطاعات رئيسية: أكثر من 60 في المائة في صناعة الأوراق المالية ، و 20 في المائة في البنوك و 8 في المائة في التأمين. [76]

بالإضافة إلى ذلك ، أصبحت نيوجيرسي البنية التحتية التقنية الرئيسية لدعم عمليات وول ستريت. يتم تنفيذ قدر كبير من الأوراق المالية المتداولة في الولايات المتحدة في نيوجيرسي حيث توجد مراكز بيانات للتجارة الإلكترونية في سوق الأسهم الأمريكية لجميع البورصات الرئيسية في شمال ووسط جيرسي. [77] [78] يوجد قدر كبير من القوى العاملة لتسوية وتسوية الأوراق المالية في الولاية أيضًا. يتضمن هذا غالبية القوى العاملة في Depository Trust Company ، [79] ومخزن الأوراق المالية الرئيسي في الولايات المتحدة وشركة Depository Trust & amp Clearing Corporation ، [80] الشركة الأم لشركة National Securities Clearing Corporation ، وشركة مقاصة الدخل الثابت وشركة Emerging Markets Clearing Corporation . [81]

ومع ذلك ، قد يكون وجود علاقة مباشرة مع التوظيف في وول ستريت مشكلة بالنسبة لنيوجيرسي. فقدت الدولة 7.9 في المائة من قاعدة التوظيف لديها من 2007 إلى 2010 في قطاع الخدمات المالية في تداعيات أزمة الرهن العقاري. [75]

المراكز المالية المتنافسة تحرير

من أهمية الشارع كمركز مالي ، نيويورك تايمز كتب المحلل دانيال جروس:

في الأسواق المالية العالمية المزدهرة والمتكاملة بشكل متزايد اليوم - معكرونة عصبية واسعة من الأسلاك ومواقع الويب ومنصات التداول - فإن N.Y.S.E. من الواضح أنه لم يعد بؤرة الزلزال. ولا نيويورك. توجد أكبر مجمعات الصناديق المشتركة في فالي فورج ، بنسلفانيا ، ولوس أنجلوس ، وبوسطن ، بينما تنتشر التجارة وإدارة الأموال على مستوى العالم. منذ نهاية الحرب الباردة ، تشكلت تجمعات ضخمة من رؤوس الأموال في الخارج ، في الحسابات المصرفية السويسرية للأثرياء الروس ، وفي أقبية شنغهاي لأقطاب التصنيع الصينيين وفي خزائن الأموال التي تسيطر عليها الحكومات في سنغافورة وروسيا ودبي ، قطر والمملكة العربية السعودية قد تصل إلى نحو 2.5 تريليون دولار.

ومن الأمثلة على ذلك منصة التداول البديلة المعروفة باسم BATS ، ومقرها مدينة كانساس سيتي ، والتي جاءت "من العدم للحصول على حصة 9 بالمائة في سوق تداول الأسهم الأمريكية". [17] تمتلك الشركة أجهزة كمبيوتر في ولاية نيو جيرسي الأمريكية ، وبائعان في مدينة نيويورك ، لكن الموظفين الـ 33 المتبقين يعملون في مركز في كانساس. [17]

في المخيلة العامة تحرير

كرمز مالي تحرير

تمثل وول ستريت بالمعنى المفاهيمي القوة المالية والاقتصادية. بالنسبة للأمريكيين ، يمكن أن تمثل أحيانًا النخبوية وسياسة القوة ، وكان دورها مصدرًا للجدل طوال تاريخ الأمة ، ولا سيما في بداية العصر الذهبي في أواخر القرن التاسع عشر. أصبحت وول ستريت رمزًا لدولة ونظام اقتصادي يرى العديد من الأمريكيين أنه تطور من خلال التجارة والرأسمالية والابتكار. [82]

أصبح مصطلح "وول ستريت" مرادفًا للأسواق المالية للولايات المتحدة ككل ، أو صناعة الخدمات المالية الأمريكية ، أو المصالح المالية في نيويورك. [83] [84] أصبحت وول ستريت مرادفة للمصالح المالية ، وغالبًا ما تستخدم بشكل سلبي. [85] أثناء أزمة الرهن العقاري من 2007 إلى 2010 ، تم إلقاء اللوم على تمويل وول ستريت كأحد الأسباب ، على الرغم من أن معظم المعلقين يلقون باللوم على تداخل العوامل. أنقذت حكومة الولايات المتحدة من خلال برنامج إغاثة الأصول المتعثرة البنوك والداعمين الماليين بمليارات الدولارات من دافعي الضرائب ، ولكن غالبًا ما تم انتقاد خطة الإنقاذ باعتبارها ذات دوافع سياسية ، [85] وانتقدها الصحفيون وكذلك الجمهور. المحلل روبرت كوتنر في هافينغتون بوست وانتقد خطة الإنقاذ على أنها تساعد شركات كبيرة في وول ستريت مثل سيتي جروب مع إهمالها لمساعدة بنوك التنمية المجتمعية الأصغر مثل شور بنك في شيكاغو. [85] كاتب واحد في هافينغتون بوست نظر إلى إحصائيات مكتب التحقيقات الفيدرالي حول السرقة والاحتيال والجريمة وخلص إلى أن وول ستريت كانت "أخطر حي في الولايات المتحدة" إذا أخذنا في الحسبان الاحتيال البالغ قيمته 50 مليار دولار الذي ارتكبه بيرني مادوف. [86]

عندما تم العثور على الشركات الكبيرة مثل Enron و WorldCom و Global Crossing مذنبة بالاحتيال ، غالبًا ما يتم إلقاء اللوم على وول ستريت ، [30] على الرغم من أن هذه الشركات كان لها مقرات في جميع أنحاء البلاد وليس في وول ستريت. واشتكى الكثيرون من أن تشريع ساربينز أوكسلي الناتج عن ذلك قد أضعف مناخ الأعمال بلوائح كانت "مرهقة للغاية". [87] سعت مجموعات المصالح التي تسعى للحصول على تأييد المشرعين في واشنطن ، مثل تجار السيارات ، في كثير من الأحيان إلى تصوير مصالحهم على أنها متحالفة مع شارع رئيسي بدلا من وول ستريت، على الرغم من المحلل بيتر Overby on الإذاعة الوطنية العامة أشار إلى أن تجار السيارات كتبوا أكثر من 250 مليار دولار في شكل قروض استهلاكية ولديهم علاقات حقيقية معهم وول ستريت. [88]

عندما أنقذت وزارة الخزانة الأمريكية الشركات المالية الكبيرة ، لوقف دوامة الانحدار في اقتصاد البلاد ظاهريًا ، كانت هناك تداعيات سياسية سلبية هائلة ، لا سيما عندما ظهرت تقارير عن استخدام الأموال المفترض استخدامها لتخفيف قيود الائتمان لدفع المكافآت. للموظفين بأجور عالية. [89] جادل المحلل ويليام دي كوهان بأنه من "الفاحش" كيف جنت وول ستريت "أرباحًا ومكافآت ضخمة في عام 2009" بعد أن تم توفيرها من خلال "تريليونات الدولارات من كنز دافعي الضرائب الأمريكيين" على الرغم من "الجشع والمخاطر غير المسؤولة في وول ستريت- مع الأخذ". [90] واشنطن بوست دعت الصحفية سوزان ماكجي وول ستريت إلى تقديم نوع من الاعتذار العلني للأمة ، وأعربت عن استيائها من أن أشخاصًا مثل الرئيس التنفيذي لجولدمان ساكس ، لويد بلانكفين ، لم يبدوا ندمهم على الرغم من مقاضاته من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات في عام 2009. [91] كتب ماكجي أن "المصرفيين ليسوا الجناة الوحيدين ، لكن إنكارهم الصارخ للمسؤولية والتعبير العرضي الغامض والهادئ عن الأسف لا يكفي لتفادي الغضب". [91]

لكن كبير المحللين المصرفيين في بنك جولدمان ساكس ، ريتشارد رامسدن ، "غير معتذر" ويرى أن "البنوك هي القوة الدافعة لبقية الاقتصاد". [42] يعتقد رامسدن أن "المخاطرة أمر حيوي" وقال في عام 2010:

يمكنك بناء نظام مصرفي لا يفشل فيه أي بنك ، ولا يوجد فيه نفوذ. لكن ستكون هناك تكلفة. لن يكون هناك أي نمو اقتصادي تقريبًا لأنه لن يكون هناك إنشاء ائتمان.

يعتقد آخرون في الصناعة المالية أنهم تعرضوا لانتقادات غير عادلة من قبل الجمهور والسياسيين. على سبيل المثال ، ورد أن أنتوني سكاراموتشي أخبر الرئيس باراك أوباما في عام 2010 أنه شعر وكأنه بينياتا ، "ضرب بعصا" من قبل "سياسيين معاديين". [42]

في بعض الأحيان ، تلقي الجرائم المالية التي ارتكبتها شخصيات مختلفة عبر التاريخ الأمريكي بظلالها القاتمة على الاستثمار المالي ككل ، وتشمل أسماء مثل ويليام دوير وجيم فيسك وجاي جولد (يعتقد أن الأخيرين شاركا في محاولة انهيار الولايات المتحدة. سوق الذهب عام 1869) وكذلك شخصيات حديثة مثل برنارد مادوف الذي "جمع المليارات من المستثمرين". [92]

بالإضافة إلى ذلك ، فإن صور وول ستريت وأرقامها تلوح في الأفق بشكل كبير. فيلم أوليفر ستون عام 1987 وول ستريت ابتكر الشخصية الأيقونية لجوردون جيكو الذي استخدم عبارة "الجشع جيد" ، والتي اشتعلت في اللغة الثقافية. [93] يقال إن جيكو يستند إلى العديد من الأفراد الواقعيين في وول ستريت ، بما في ذلك مهاجم الشركات كارل إيكان وتاجر الأسهم المشين إيفان بوسكي والمستثمر مايكل أوفيتز. [94] في عام 2009 ، علق ستون على أن الفيلم كان له تأثير ثقافي غير متوقع ، ولم يتسبب في ابتعادهم عن جشع الشركات ، بل جعل العديد من الشباب يختارون وظائف في وول ستريت بسبب الفيلم. [93] كرر أحد المراسلين سطورًا أخرى من الفيلم: "أنا أتحدث عن سائل. غني بما يكفي لامتلاك طائرتك الخاصة. غني بما يكفي حتى لا يضيع الوقت. خمسون ، مائة مليون دولار ، بادي. لاعب." [93]

ومع ذلك ، فقد ساهمت شركات وول ستريت أيضًا في مشاريع مثل Habitat for Humanity ، وكذلك نفذت برامج غذائية في هايتي ، ومراكز الصدمات في السودان ، وقوارب الإنقاذ أثناء الفيضانات في بنغلاديش. [95]

في الثقافة الشعبية تحرير

    القصة القصيرة الكلاسيكية "Bartleby، the Scrivener" (نُشرت لأول مرة عام 1853 وأعيد نشرها في طبعة منقحة عام 1856) تحمل عنوان "قصة وول ستريت" وتصور القوى المنفردة التي تعمل داخل حدود وول ستريت.
  • العديد من أحداث رواية توم وولف عام 1987 نار الغرور مركز على وول ستريت وثقافتها.
  • الفلم وول ستريت (1987) وتكملة لها وول ستريت: المال لا ينام أبدًا (2010) تجسد العديد من المفاهيم الشائعة لوول ستريت كمركز لمعاملات الشركات المشبوهة والتداول من الداخل. [96]
  • في ال ستار تريك الكون ، يقال أن فيرينجي يقومون برحلات منتظمة إلى وول ستريت ، التي يعبدونها كموقع مقدس للتجارة والأعمال. [97]
  • في 26 يناير 2000 ، قامت فرقة Rage Against the Machine بتصوير فيديو موسيقي لـ "Sleep Now in the Fire" في وول ستريت ، والذي أخرجه مايكل مور. [98] أغلقت بورصة نيويورك في وقت مبكر من ذلك اليوم ، الساعة 2:52 بعد الظهر. [99]
  • في فيلم 2012 نهوض فارس الظلام، يهاجم Bane بورصة مدينة جوثام. تم تصوير المشاهد في وحول بورصة نيويورك ، مع مبنى جي بي مورجان في وول ستريت وبرود ستريت في البورصة. [100]
  • فيلم 2013 ذئب وال ستريت هي كوميديا ​​سوداء حول جوردان بلفور ، سمسار البورصة في نيويورك الذي أدار شركة ستراتون أوكمونت ، وهي شركة من ليك سكسيس ، نيويورك ، والتي شاركت في عمليات الاحتيال والفساد في الأوراق المالية في وول ستريت من عام 1987 إلى عام 1998.

الشخصيات المرتبطة بشارع التحرير

أصبح العديد من الأشخاص المرتبطين بوول ستريت مشهورين على الرغم من أن سمعتهم في معظم الحالات تقتصر على أعضاء مجتمعات الوساطة المالية والمصرفية ، بينما اكتسب آخرون شهرة وطنية ودولية. بالنسبة للبعض ، مثل مدير صندوق التحوط راي داليو ، [101] تعود شهرتهم إلى استراتيجيات الاستثمار الماهرة والتمويل وإعداد التقارير والأنشطة القانونية أو التنظيمية ، بينما يتم تذكر الآخرين مثل إيفان بوسكي ومايكل ميلكن وبيرني مادوف لإخفاقاتهم الملحوظة أو فضيحة. [102]

نظرًا لكون وول ستريت تاريخيًا وجهة ركاب ، فقد تم تطوير عدد كبير من البنية التحتية للنقل لخدمتها. الرصيف 11 بالقرب من الطرف الشرقي لوول ستريت هو محطة مزدحمة لممر نيويورك المائي ونيويورك فيري ونيويورك ووتر تاكسي وسيستريك. يخدم هليكوبتر داون تاون مانهاتن أيضًا وول ستريت.


فضيحة الذهب "الجمعة السوداء"

إذا كان لدى أي زوج من المستثمرين النفوذ المالي والافتقار للقلق اللازمين لهندسة هرجونة الجمعة السوداء ، فقد كان جاي جولد وجيم فيسك. كرئيس ونائب رئيس Erie Railroad ، حصل الثنائي على سمعة باعتبارهما اثنين من أكثر العقول المالية قسوة في وول ستريت و # x2019. تفاخرت أوراق الراب الخاصة بهم بكل شيء من إصدار الأسهم الاحتيالية إلى رشوة السياسيين والقضاة ، وتمتعوا بشراكة مربحة مع لاعب القوة Tammany Hall William & # x201CBoss & # x201D Tweed. أثبت جولد على وجه الخصوص أنه خبير في ابتكار طرق جديدة للتلاعب بالنظام ، وكان يطلق عليه ذات مرة & # x201CMephistopheles في وول ستريت & # x201D لقدرته الخارقة على ملء جيوبه. & # x201C [Gould & # x2019s] اقترحت الطبيعة البقاء على قيد الحياة من عائلة العناكب ، كما كتب مؤرخ # x201D هنري آدامز لاحقًا. & # x201CH نسج شبكات ضخمة ، في الزوايا وفي الظلام & # x2026 بدا أنه لم يكن راضيا إلا عندما يخدع الجميع فيما يتعلق بنواياه. & # x201D

في أوائل عام 1869 ، نسج غولد شبكة تهدف إلى التغلب على الهدف الأكثر جرأة في النظام المالي الأمريكي: سوق الذهب. في ذلك الوقت ، كان الذهب لا يزال العملة الرسمية للتجارة الدولية ، لكن الولايات المتحدة قد خرجت عن المعيار الذهبي خلال الحرب الأهلية ، عندما سمح الكونجرس بـ 450 مليون دولار من الأموال المدعومة من الحكومة & # x201Cgreenbacks & # x201D لتمويل مسيرة الاتحاد إلى الحرب . تم تداول العملات المنافسة & # x2014gold و greenbacks & # x2014 منذ ذلك الحين ، وشكلت وول ستريت & # x201CGold Room & # x201D الخاصة حيث يمكن للوسطاء تداولها. نظرًا لوجود حوالي 20 مليون دولار فقط من الذهب في التداول في أي وقت معين ، فقد راهن غولد على أن المضارب الذي يمتلك جيوبًا عميقة بما يكفي يمكنه شراء كميات ضخمة من المعدن الثمين إلى أن يحصل على & # x201Cornered & # x201D في السوق. من هناك ، يمكنهم رفع السعر والبيع لتحقيق أرباح خيالية.

واجهت حيلة Gould & # x2019s الذهبية عقبة كبيرة جدًا: الرئيس Ulysses S. Grant. منذ بداية فترة Grant & # x2019s كرئيس تنفيذي ، واصلت وزارة الخزانة الأمريكية سياسة استخدام احتياطياتها الضخمة من الذهب لإعادة شراء الدولار من الجمهور. هذا يعني أن الحكومة تحدد بشكل فعال قيمة الذهب: عندما باعت المعروض منه ، انخفض السعر عندما لم & # x2019t ، ارتفع السعر. إذا حاول مضارب مثل Gould أن يحاصر السوق ، فيمكن لـ Grant ببساطة أن يأمر وزارة الخزانة ببيع كميات ضخمة من الذهب ودفع السعر عبر الأرضية. لكي ينجح مخطط الذهب الخاص به ، احتاج جولد إلى الرئيس غرانت ليحافظ على إحكام قبضته على سلاسل محفظته.

جيم فيسك (Credit: Archive Photos / Getty Images)

& # x201C وجد Mephistopheles of Wall Street & # x201D حلاً أنيقًا لمشكلة الحكومة في شكل Abel Corbin ، وهو بيروقراطي سابق في واشنطن تصادف أن يكون متزوجًا من أخت يوليسيس جرانت وأخته جيني. في ربيع عام 1869 ، أصبح جولد صديقًا لكوربين وأقنعه بالمساعدة في خطته السرية لحصر سوق الذهب. كمقابل ، قام بإيداع 1.5 مليون دولار من الذهب في حساب تحت اسم Corbin & # x2019s. انطلق صهر الرئيس وصهره إلى العمل في ذلك الصيف. لضمان أن يكون لجولد أذن بشأن تصرفات الحكومة ، استخدم كوربين نفوذه السياسي للمساعدة في تنصيب الجنرال دانيال باترفيلد كأمين صندوق ثانوي للولايات المتحدة في نيويورك. في مقابل تقديم إشعار مسبق بأي مبيعات حكومية للذهب ، مُنح باترفيلد حصة قدرها 1.5 مليون دولار في المخطط وقرضًا بقيمة 10 آلاف دولار. كما استخدم كوربين علاقات عائلته للتقرب من جرانت ومحاولة إقناعه بأن أسعار الذهب المرتفعة ستفيد المزارعين الأمريكيين الذين باعوا محاصيلهم في الخارج. لقد رتب لجولد للقاء جرانت لمناقشة الأمر ، وساعد حتى في كتابة مقال افتتاحي مجهول في صحيفة نيويورك تايمز يزعم أن الرئيس قد عكس سياسته المالية. وقد أتى الصرير المستمر ثماره في النهاية. خلال اجتماع مع كوربين في 2 سبتمبر ، أكد جرانت أنه غير رأيه بشأن الذهب وخطط لأمر الخزانة بعدم البيع خلال الشهر المقبل.

كان جاي جولد وعدد قليل من المتآمرين الآخرين يخزنون الذهب سرا منذ أغسطس ، ولكن بعد أن علموا أن الإصلاح كان موجودًا ، قاموا بإخفاء هوياتهم خلف جيش من السماسرة وشرعوا في التهام كل ما في وسعهم من الذهب. جند جولد أيضًا مساعدة زميله القرصان المالي جيم فيسك ، الذي أسقط على الفور 7 ملايين دولار على الذهب وأصبح أحد الأعضاء البارزين في العصابة. مع زيادة حصّة خاتم Gould-Fisk ، ارتفعت قيمة الذهب و # x2019 إلى ارتفاعات مذهلة. في أغسطس ، بيعت قطعة ذهبية بقيمة 100 دولار مقابل 132 دولارًا للدولار ، ولكن بعد بضعة أسابيع فقط ، ارتفع السعر إلى 141 دولارًا. في غرفة الذهب في وول ستريت & # x2019s ، وجد المضاربون المذهولون وبائعو الذهب على المكشوف أنفسهم فجأة عالقين في ملزمة. انتشرت الشائعات حول مجموعة شائنة من المستثمرين الذين كانوا يحاولون & # x201Cbull ، & # x201D أو زيادة سوق الذهب ، وبدأ الكثيرون في مطالبة وزارة الخزانة بالتدخل من خلال بيع احتياطياتها من الذهب. أبقى فيسك وجولد صامتًا ، ولكن بحلول تلك المرحلة ، امتلكا شخصيًا ما مجموعه 60 مليون دولار من الذهب و # x2014 ثلاثة أضعاف كمية العرض العام في نيويورك.

استمرت موجة التسوق في Gould & # x2019s بلا هوادة حتى 22 سبتمبر ، عندما علم من Abel Corbin أن الرئيس كان على عاتقهم. كتب كوربين خطابًا إلى جرانت يبحث عن تأكيد بأنه ظل حازمًا في موقفه الذهبي الجديد غير التدخلي ، وأثارت المذكرة أخيرًا شكوك الرئيس في أن صهره قد يكون متورطًا في مخطط ذهب. غاضبًا من التلاعب به ، جعل الرئيس زوجته تكتب ردًا يعاقب كوربين ويحذر من أن جرانت لن يتردد في & # x201C القيام بواجبه تجاه البلد & # x201D وكسر الزاوية. ذهل جولد ، ولكن بطريقة بارون اللصوص الحقيقي ، أهمل إفشاء المعلومات الجديدة إلى فيسك أو لشركائه الآخرين. بدلاً من ذلك ، عندما استؤنفت عملية الشراء في 23 سبتمبر ، بدأ سراً في بيع أكبر قدر ممكن من ذهبه.

بحلول 24 سبتمبر 1869 & # x2014 ، وصل اليوم الذي سيُعرف باسم & # x201CBlack Friday & # x201D & # x2014thepub على الذهب إلى درجة حمى. تجمعت حشد من المتفرجين والمراسلين بالقرب من وول ستريت ، وسار العديد من المضاربين المثقلين بالديون في غرفة الذهب للعمل مثل الرجال في طريقهم إلى المشنقة. أغلق الذهب في اليوم السابق عند 144 دولارًا و # xBD ، ولكن بعد فترة وجيزة من استئناف التداول ، قفز قفزة هائلة إلى 160 دولارًا. غير مدرك أن اللعبة قد تنتهي قريبًا ، واصل فيسك الشراء كالمجنون وتفاخر بأن الذهب سيتجاوز 200 دولار قريبًا.

في واشنطن العاصمة ، قرر أوليسيس س. جرانت إفشال ركن غولد وفيسك في سوق الذهب. قبل الظهر بقليل ، التقى بوزير الخزانة جورج بوتويل ، الذي كان يتابع الفوضى عبر التلغراف. بعد محادثة قصيرة ، أمر جرانت بوتويل بفتح خزائنه وإغراق السوق. بعد ذلك بدقائق قليلة ، أرسل بوتويل اتصالاً برقيًا إلى نيويورك وأعلن أن وزارة الخزانة ستبيع ما قيمته 4 ملايين دولار من الذهب في اليوم التالي.

إلى جانب تخفيف قبضة Gould و Fisk & # x2019 على سوق الذهب أخيرًا ، أرسلت الأخبار وول ستريت إلى حالة من الانهيار. & # x201D من المحتمل أنه لم يجر أي انهيار جليدي بمزيد من العنف الرهيب ، & # x201D كتبت صحيفة نيويورك هيرالد لاحقًا. في غضون دقائق ، انخفضت أسعار الذهب المتضخمة من 160 دولارًا إلى 133 دولارًا. انضمت البورصة إلى الانهيار ، حيث هبطت 20 نقطة مئوية كاملة وأفلست أو ألحقت أضرارًا جسيمة ببعض الشركات الأكثر احترامًا في وول ستريت و # 2019. الآلاف من المضاربين تركوا في حالة خراب مالي ، وانتحر واحد على الأقل. التجارة الخارجية توقفت. ربما شعر المزارعون بالضغط أكثر من أي شيء آخر ، حيث رأى الكثيرون أن قيمة محاصيلهم من القمح والذرة تنخفض بنسبة 50 في المائة.


انهيار عام 2008: ماذا حدث لكل هذه الأموال؟

تاجر يعمل في أرضية بورصة نيويورك في 15 سبتمبر 2008 في مدينة نيويورك. في فترة ما بعد الظهر ، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بما يزيد عن 500 نقطة حيث عانت الأسهم الأمريكية من خسارة فادحة بعد أنباء عن قيام شركة ليمان براذرز هولدينجز المالية بتقديم طلب الحماية بموجب الفصل 11 من الإفلاس.

سبنسر بلات / جيتي إيماجيس

كانت علامات التحذير من أزمة مالية ملحمية & # xA0 تومض بشكل مطرد خلال عام 2008 & # x2014 لأولئك الذين كانوا يولون اهتماما وثيقا.

دليل واحد؟ وفقًا لقاعدة بيانات صحيفة ProQuest ، ظهرت العبارة & quots since the Great Depress & quot in اوقات نيويورك ضعف عدد المرات تقريبًا في الأشهر الثمانية الأولى من ذلك العام & # x2014 حوالي عشرين مرة & # x2014 كما حدث في عام عادي بأكمله. مع امتداد الصيف حتى شهر سبتمبر ، بدأت هذه الإشارات العصبية تتراكم بشكل ملحوظ ، لتلطيخ الأعمدة العريضة مثل أول تحذير من رش الرماد قبل وصول حرائق الغابات المدمرة.

في منتصف سبتمبر ، اندلعت الكارثة بشكل دراماتيكي وعلى مرأى ومسمع الجمهور. أصبحت الأخبار المالية تتصدر الصفحة الأولى ، أهم الأخبار على مدار الساعة ، حيث تدفق المئات من موظفي بنك ليمان براذرز الذين بدا عليهم الذهول على أرصفة Seventh Avenue في مانهاتن ، ممسكين بأثاث المكاتب بينما كانوا يكافحون ليشرحوا للمراسلين المحتشدين الدور الصادم الذي حدث فيه. الأحداث. لماذا أفلست شركتهم المصرفية الاستثمارية الموقرة التي يبلغ عمرها 158 عامًا ، وهي حصن من وول ستريت؟ وماذا يعني ذلك بالنسبة لمعظم الكوكب؟

التقييمات المكونة بشكل سطحي والتي انبثقت من صانعي السياسة في واشنطن لم تضف أي وضوح. قال وزير الخزانة ، هانك بولسون ، & # x2014reporters & # x2014 & quot استنتاج أن النظام المالي يمكن أن ينجو من انهيار بنك ليمان. وبعبارة أخرى ، قررت الحكومة الأمريكية عدم هندسة الشركة وخلاصها ، كما فعلت مع منافس Lehman & # x2019s Merrill Lynch ، عملاق التأمين American International Group (AIG) أو ، في ربيع عام 2008 ، بنك الاستثمار Bear Stearns.

اعتقدوا أن ليمان لم يكن أكبر من أن يفشل.

لم يكن لدى الرئيس جورج دبليو بوش أي تفسيرات. يمكنه فقط أن يحث على الثبات. & quot؛ على المدى القصير ، يمكن أن تكون التعديلات في الأسواق المالية مؤلمة & # x2014 لكل من الأشخاص المعنيين باستثماراتهم وموظفي الشركات المتضررة ، & # x201D كما قال ، في محاولة لتهدئة الذعر المحتمل في الشارع الرئيسي. & # x201C على المدى الطويل ، أنا واثق من أن أسواق رأس المال لدينا مرنة ومرنة ويمكنها التعامل مع هذه التعديلات. & quot بنظام مثل هذا. & # x2026 نحن لا نفعل شيئًا صحيحًا إذا كنا عالقين في هذه الخيارات البائسة. & quot

ولأن هذا النظام أصبح يعتمد على بعضه البعض على الصعيد العالمي ، فقد عجلت الأزمة المالية الأمريكية بانهيار اقتصادي عالمي. & # xA0So & # x2026 ماذا حدث؟

تم بيع الحلم الأمريكي بائتمان سهل للغاية

نشأت الأزمة المالية لعام 2008 في سوق الإسكان ، التي كانت على مدى أجيال حجر الزاوية الرمزي للازدهار الأمريكي. دعمت السياسة الفيدرالية بشكل واضح الحلم الأمريكي بامتلاك المنازل منذ ثلاثينيات القرن الماضي على الأقل ، عندما بدأت الحكومة الأمريكية في دعم سوق الرهن العقاري. ذهب إلى أبعد من ذلك بعد الحرب العالمية الثانية ، حيث قدم للمحاربين القدامى قروض منازل رخيصة من خلال G.I. مشروع قانون. استنتج صانعو السياسة أنه يمكنهم تجنب العودة إلى ظروف الركود قبل الحرب طالما أن الأراضي غير المطورة حول المدن يمكن أن تمتلئ بمنازل جديدة ، والمنازل الجديدة بأجهزة جديدة ، والممرات الجديدة بالسيارات الجديدة. كل هذا الشراء الجديد يعني وظائف جديدة ، والأمن للأجيال القادمة.

تقدم سريعًا نصف قرن أو نحو ذلك ، عندما كان سوق الرهن العقاري ينفجر. وفقًا للتقرير النهائي للجنة الوطنية حول أسباب الأزمة المالية والاقتصادية للولايات المتحدة ، بين عامي 2001 و 2007 ، ارتفع ديون الرهن العقاري تقريبًا كما كان عليه في بقية تاريخ الأمة والأمة. في نفس الوقت تقريبًا ، تضاعفت أسعار المساكن. في جميع أنحاء البلاد ، تكافح جيوش بائعي الرهن العقاري لجعل الأمريكيين يقترضون المزيد من الأموال للمنازل & # x2014 أو حتى المنازل المحتملة فقط. لم يطلب العديد من الباعة من المقترضين إثبات الدخل أو الوظيفة أو الأصول. ثم ذهب الباعة ، تاركين وراءهم مدينًا جديدًا يحمل مفاتيح جديدة وربما شكًا ضعيفًا في أن الصفقة كانت جيدة جدًا لدرجة يصعب تصديقها.

تحولت الرهون العقارية إلى استثمارات تنطوي على مخاطر أكبر

يمكن لبائعي المبيعات إجراء هذه الصفقات دون التحقيق في لياقة المقترض أو صاحب العمل أو الممتلكات وقيمة الشراء لأن المقرضين الذين يمثلونهم لم يكن لديهم أي نية للاحتفاظ بالقروض. سيبيع المقرضون هذه الرهون العقارية فيما بعد ، ويقوم المصرفيون بتجميعها في أوراق مالية وتوزيعها على المستثمرين المؤسسيين المتحمسين للعائدات التي حققها سوق الإسكان الأمريكي باستمرار منذ الثلاثينيات. غالبًا ما يكون مالكو الرهن العقاري النهائيون على بعد آلاف الأميال وغير مدركين لما اشتروه. كانوا يعلمون فقط أن وكالات التصنيف قالت إنها كانت آمنة مثل المنازل دائمًا ، على الأقل منذ الكساد الاقتصادي.

يعود الاهتمام الجديد في القرن الحادي والعشرين بتحويل الرهون العقارية إلى أوراق مالية إلى عدة عوامل. بعد أن فرض نظام الاحتياطي الفيدرالي أسعار فائدة منخفضة لتجنب الركود بعد هجمات 11 سبتمبر 2001 الإرهابية ، لم تحقق الاستثمارات العادية الكثير. لذلك سعى المدخرون إلى تحقيق عوائد أعلى.


توصي TST

هذا جعل وول ستريت أحد أهم المراكز المالية في العالم.

الحقيقة هي أن أصول اسم وول ستريت & # x2019 لا تزال محل نقاش بين المؤرخين. بدأت على الأرجح بموقع دفاعي صُنع من قبل المستوطنين الهولنديين.

عندما كانت مانهاتن مملوكة للهولنديين ، أصبحوا قلقين من أن تغزو إنجلترا مستعمرتهم الصغيرة. (في الوقت الذي نعرفه اليوم باسم نيويورك كان يسمى نيو أمستردام.) لصد المهاجمين ، بنى الهولنديون جدارًا يتراوح ارتفاعه بين 9 و 12 قدمًا وطوله 2300 قدمًا حول مستوطنتهم. كان يمتد تقريبًا على طول المنطقة التي نعرفها باسم وول ستريت اليوم ، مع بوابات تقريبًا عند التقاطعات الحديثة لوول ستريت وشارع بيرل ، وول ستريت وبرودواي.

ومن المحتمل أن يكون هذا قد أدى بالموجة المستقبلية من المستوطنين الإنجليز إلى تسمية المكان وول ستريت ، بعد الجدار الذي يمتد على طول الطريق.

يعتقد مؤرخون آخرون أن الاسم جاء من الوالون ، وهم هولنديون يتحدثون الفرنسية والذين كانوا من أوائل المستوطنين في مانهاتن. أصبح هؤلاء السكان يُعرفون ببساطة باسم وال ، وأصبح المدخل الرئيسي لمستوطنتهم يُعرف باسم وال ستراط.

بدأ تاريخ وول ستريت و # x2019 كمركز مالي بالعبودية. أجرى المستوطنون الهولنديون في نيو أمستردام الكثير من تجارتهم في الخارج ، وقاموا ببناء سوق خارجي كبير حتى للمعاملات المالية. استمر هذا بعد أن استولى الإنجليز على الأرض وحولوها إلى نيويورك.

في عام 1711 ، عينت نيويورك وول ستريت موقعًا لسوق العبيد في المدينة. نظرًا للدور المهم الذي لعبته العبودية في اقتصاديات المستعمرات الثلاثة عشر ، سرعان ما أسس هذا المركز المالي للثقل في المدينة الفتية. حقق الرجال ثروات من تجارة العبيد في ساحات المزاد في وول ستريت ، وهي ممارسة لن تنتهي لأكثر من 100 عام.

ومع ذلك ، في حين أن كتلة العبيد جعلت وول ستريت مهمة لمدينة نيويورك ، فقد كانت شجرة جميز هي التي جعلت هذا الطريق الصغير مهمًا على الصعيد الوطني.

بحلول أواخر القرن الثامن عشر ، كان لدى الولايات المتحدة الفتية بالفعل مركز مالي في فيلادلفيا ، حيث كان تجار الأسهم والسلع يقومون بمعظم أعمالهم. أراد التجار في نيويورك التنافس مع هذا السوق. بنفس القدر من الأهمية ، أرادوا منع تدخل الحكومة وأي منافسين محتملين. (هذا من شأنه أن يردد صدى المشاعر التي سادت حتى اليوم و # x2019s الرأسماليين في السوق الحرة.)

كانت النتيجة اتفاقية Buttonwood ، التي سميت على اسم شجرة الجميز (أو & # x201Cbuttonwood & # x201D) في وول ستريت والتي التقى بموجبها متداولو نيويورك في كثير من الأحيان. كما كتبنا في مقال ذي صلة:

في عام 1792 ، 24 سمسارًا للأوراق المالية & # x2014 في لعبة قوية ضد مزادات المزادات الحرة التي تنافسوا ضدهم & # x2014 وقعوا الجملة المكونة من جملتين & quotButtonwood Agreement ، & quot؛ سميت باسم شجرة Buttonwood المحلية في 68 Wall St. حيث أقاموا متجرًا في طقس جيد (في الأحوال الجوية السيئة ، استخدموا مقهى محليًا ، ثم مكانًا مستأجرًا) ، للتداول مع بعضهم البعض فقط وبعمولة 0.25٪ & # x2026 & quot العمل بعيدًا عن التبادل الرسمي المربح بالفعل في فيلادلفيا.

ساعدت اتفاقية Buttonwood في بدء الممارسة الحديثة المتمثلة في قصر تداول الأوراق المالية على الوسطاء المسجلين. بموجب هذه الصفقة ، لن يتداول أي عضو في الأوراق المالية مع شخص لم يكن وسيطًا معتمدًا بموجب الاتفاقية. بعد فترة وجيزة ، بنى تجار باتونوود مجلس الأوراق المالية والبورصة في نيويورك ، وصاغوه بعد نجاح بورصة فيلادلفيا التجارية.

وضع هذا الأساس لما ستصبح عليه وول ستريت. على مدار القرن التالي ، ستبني وول ستريت ومدينة نيويورك على بعضهما البعض. عندما أصبحت نيويورك جزءًا بارزًا بشكل متزايد من الاقتصاد الأمريكي ، جلبت الشركات والتجار المنجذبون إلى المدينة أعمالهم إلى الممولين في وول ستريت بدلاً من فيلادلفيا.

أدت التطورات مثل افتتاح قناة إيري ، أول محطة طاقة على مستوى الأمة في شارع بيرل ، وأول تلغراف إلى دفع الأعمال إلى نيويورك. وفي الوقت نفسه ، كان المموّلون في وول ستريت رائدين في الابتكارات المالية التي سهّلت التعامل معهم أكثر من التعامل مع منافسيهم في فيلادلفيا ، مثل نظام تتبع الأسهم Charles Dow & # x2019s وأول مؤشرات الأسهم.

بحلول القرن العشرين ، تحول مركز التجارة الأمريكية منذ فترة طويلة إلى وول ستريت. بحلول نهاية الحرب العالمية الأولى ، تجاوزت حتى قاعات التداول في لندن.


وول ستريت كراش - التاريخ

1929 الانهيار


تجمع الجماهير في وول ستريت بعد انهيار عام 1929

ال انهيار وول ستريت عام 1929، المعروف أيضًا باسم الثلاثاء الأسود أو ال انهيار سوق الأسهم عام 1929، بدأ في أواخر أكتوبر 1929 وكان أكثر انهيار سوق الأوراق المالية تدميراً في تاريخ الولايات المتحدة ، عند الأخذ في الاعتبار المدى والمدة الكاملة لتداعياته. كان الانهيار إشارة إلى بداية الكساد الكبير الذي دام 10 سنوات والذي أثر على جميع الدول الصناعية الغربية.

كانت فترة العشرينيات ، العقد الذي أعقب الحرب العالمية الأولى وأدت إلى الانهيار ، فترة ثراء وفائض. بناءً على تفاؤل ما بعد الحرب ، هاجر العديد من الأمريكيين الريفيين إلى المدن بأعداد كبيرة على مدار العقد على أمل إيجاد حياة أكثر ازدهارًا في التوسع المتزايد باستمرار للقطاع الصناعي في أمريكا. بينما ازدهرت المدن الأمريكية ، فإن الهجرة الواسعة من المناطق الريفية والإهمال المستمر لصناعة الزراعة الأمريكية من شأنه أن يخلق حالة من اليأس المالي على نطاق واسع بين المزارعين الأمريكيين على مدار العقد وسيتم إلقاء اللوم لاحقًا على أنه أحد العوامل الرئيسية التي أدت إلى انهيار سوق الأسهم عام 1929. .

على الرغم من مخاطر المضاربة ، اعتقد الكثيرون أن سوق الأسهم سوف تستمر في الارتفاع إلى أجل غير مسمى. ومع ذلك ، في 25 مارس 1929 ، حدث انهيار صغير بعد أن بدأ المستثمرون في بيع الأسهم بوتيرة سريعة ، مما كشف السوق و # 8217 المؤسسة المهتزة. بعد ذلك بيومين ، أعلن المصرفي تشارلز إي ميتشل أن شركته بنك المدينة الوطني سيقدم 25 مليون دولار كائتمان لوقف انزلاق السوق. أدت خطوة Mitchell & # 8217s إلى وقف مؤقت للأزمة المالية وانخفضت أموال المكالمات من 20 إلى ثمانية بالمائة. ومع ذلك ، فإن الاقتصاد الأمريكي يظهر الآن علامات تنذر بالسوء على وجود مشاكل. كان إنتاج الصلب يتراجع ، وكان البناء بطيئًا ، وانخفضت مبيعات السيارات ، وكان المستهلكون يراكمون ديونًا عالية بسبب سهولة الائتمان.

استمر السوق لمدة تسع سنوات شهدت ارتفاع قيمة مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار عشرة أضعاف ، وبلغ ذروته عند 381.17 في 3 سبتمبر 1929. قبل وقت قصير من الانهيار ، أعلن الاقتصادي إيرفينج فيشر ، أن أسعار الأسهم قد وصلت إلى ما يبدو عليه. مثل هضبة عالية بشكل دائم. & # 8221 اهتز التفاؤل والمكاسب المالية للسوق الصاعدة الكبيرة في 18 سبتمبر 1929 ، عندما انخفضت أسعار الأسهم في بورصة نيويورك بشكل مفاجئ.

في 20 سبتمبر ، تحطمت بورصة لندن رسميًا عندما سُجن المستثمر البريطاني الكبير كلارنس هاتري والعديد من شركائه بتهمة الاحتيال والتزوير. أدى انهيار LSE & # 8217 إلى إضعاف تفاؤل الاستثمار الأمريكي في الأسواق الخارجية إلى حد كبير. في الأيام التي سبقت الانهيار ، كان السوق غير مستقر بشدة. تخللت فترات البيع وأحجام التداول الكبيرة فترات وجيزة من ارتفاع الأسعار والانتعاش. ربط الخبير الاقتصادي والمؤلف جود وانيسكي لاحقًا هذه التقلبات بآفاق تمرير قانون Smoot-Hawley للتعريفات ، والذي كان قيد المناقشة في الكونجرس.

في 24 أكتوبر (& # 8220Black الخميس & # 8221) ، خسر السوق 11٪ من قيمته عند جرس الافتتاح في تداولات كثيفة للغاية. التقى العديد من المصرفيين البارزين في وول ستريت لإيجاد حل للذعر والفوضى في قاعة التداول. وضم الاجتماع توماس دبليو لامونت ، القائم بأعمال رئيس بنك مورجان ألبرت ويجين ، ورئيس بنك تشيس الوطني ، وتشارلز إي ميتشل ، رئيس بنك مدينة نيويورك الوطني. اختاروا ريتشارد ويتني ، نائب رئيس البورصة ، للعمل نيابة عنهم.

مع وجود المصرفيين & # 8217 الموارد المالية خلفه ، قدم ويتني عرضًا لشراء مجموعة كبيرة من الأسهم في US Steel بسعر أعلى بكثير من السوق الحالية. كما كان المتداولون يراقبون ، قدم ويتني عطاءات مماثلة على أسهم أخرى & # 8220blue chip & # 8221. كان هذا التكتيك مشابهًا للتكتيك الذي أنهى ذعر عام 1907. ونجح في وقف الانزلاق. تعافى مؤشر داو جونز الصناعي ، وأغلق بانخفاض 6.38 نقطة فقط لليوم ، ولكن على عكس عام 1907 ، كانت فترة الراحة مؤقتة فقط.

قاعة التداول في بورصة نيويورك عام 1930 ، بعد ستة أشهر من انهيار عام 1929

خلال عطلة نهاية الأسبوع ، قامت الصحف في جميع أنحاء الولايات المتحدة بتغطية الأحداث. في 28 أكتوبر ، & # 8220Black Monday ، & # 8221 قرر مستثمرون آخرون الخروج من السوق ، واستمر الانزلاق بخسارة قياسية في مؤشر داو جونز لليوم 38.33 نقطة ، أو 13٪.

في اليوم التالي & # 8220Black Tuesday & # 8221 ، 29 أكتوبر 1929 ، تم تداول حوالي ستة عشر مليون سهم ، وخسر مؤشر Dow ​​30 نقطة إضافية ، أو 12٪ ، وسط شائعات بأن الرئيس الأمريكي هربرت هوفر لن يستخدم حق النقض ضد Smoot- قانون تعريفة هاولي. كان حجم الأسهم المتداولة في 29 أكتوبر 1929 رقما قياسيا لم يتم كسره منذ ما يقرب من 40 عاما.

في 29 أكتوبر ، انضم ويليام سي ديورانت إلى أفراد من عائلة روكفلر وغيرهم من العمالقة الماليين لشراء كميات كبيرة من الأسهم من أجل إظهار ثقتهم في السوق للجمهور ، لكن جهودهم فشلت في وقف الانخفاض الكبير في الأسعار. نظرًا للحجم الهائل للأسهم المتداولة في ذلك اليوم ، لم يتوقف المؤشر عن العمل حتى حوالي الساعة 7:45 مساءً. ذلك المساء. وخسر السوق أكثر من 30 مليار دولار في غضون يومين منها 14 مليار دولار في 29 أكتوبر وحده.

مؤشر داو جونز الصناعي في يوم الإثنين الأسود والثلاثاء الأسود

تاريخ يتغيرون ٪ يتغيرون قريب
28 أكتوبر 1929 −38.33 −12.82 260.64
29 أكتوبر 1929 −30.57 −11.73 230.07

بعد انتعاش ليوم واحد في 30 أكتوبر ، حيث استعاد مؤشر داو جونز 28.40 نقطة إضافية ، أو 12٪ ، ليغلق عند 258.47 ، استمر السوق في الانخفاض ، ووصل إلى قاع مؤقت في 13 نوفمبر 1929 ، مع إغلاق مؤشر داو جونز. 198.60. انتعش السوق بعد ذلك لعدة أشهر ، بدءًا من 14 نوفمبر ، حيث ارتفع مؤشر داو جونز 18.59 نقطة ليغلق عند 217.28 ، ووصل إلى ذروة إغلاق ثانوية (أي ارتفاع السوق الهابط) عند 294.07 في 17 أبريل 1930. بعد Smoot-Hawley تم سن قانون التعريفة الجمركية في منتصف يونيو ، وانخفض مؤشر داو جونز مرة أخرى ، واستقر فوق 200. في العام التالي ، شرع داو في انزلاق ثابت آخر أطول بكثير من أبريل 1931 إلى 8 يوليو 1932 عندما أغلق عند 41.22 - أدنى مستوى له من القرن العشرين ، بإبرام معدل خسارة 89 ٪ لجميع أسهم السوق & # 8217s. في معظم الثلاثينيات ، بدأ مؤشر داو جونز ببطء في استعادة الأرض التي فقدها خلال انهيار عام 1929 والسنوات الثلاث التي تلت ذلك ، بدءًا من 15 مارس 1933 ، مع أكبر زيادة بنسبة 15.34٪ ، حيث أغلق مؤشر داو جونز عند 62.10 ، بزيادة قدرها 8.26 نقطة. حدثت أكبر نسبة زيادات في مؤشر داو جونز خلال أوائل ومنتصف الثلاثينيات ، لكنها لن تعود إلى ذروة الإغلاق في 3 سبتمبر 1929 حتى 23 نوفمبر 1954.

التحليل & # 8211 الأساسيات الاقتصادية

جاء الانهيار في أعقاب طفرة المضاربة التي ترسخت في أواخر عام 1920 & # 8217. خلال النصف الأخير من عشرينيات القرن الماضي ، تقدم إنتاج الصلب ، وتشييد المباني ، ودوران التجزئة ، وتسجيل السيارات ، وحتى إيصالات السكك الحديدية من سجل إلى آخر. أظهرت الأرباح الصافية المجمعة لـ 536 شركة تصنيع وتجارة زيادة ، في الواقع خلال الأشهر الستة الأولى من عام 1929 ، بنسبة 36.6٪ مقارنة بعام 1928 ، وهو بحد ذاته نصف عام قياسي. تصدرت صناعة الحديد والصلب الطريق بمكاسب مضاعفة. شكلت مثل هذه الأرقام تصاعدًا في المضاربة في البورصة التي قادت مئات الآلاف من الأمريكيين إلى الاستثمار بكثافة في سوق الأوراق المالية. كان عدد كبير منهم يقترض المال لشراء المزيد من الأسهم. بحلول أغسطس 1929 ، كان السماسرة يقرضون صغار المستثمرين بشكل روتيني أكثر من ثلثي القيمة الاسمية للأسهم التي يشترونها. تم اقتراض أكثر من 8.5 مليار دولار ، أي أكثر من المبلغ الإجمالي للعملة المتداولة في الولايات المتحدة في ذلك الوقت.

شجع ارتفاع أسعار الأسهم المزيد من الناس على الاستثمار في الناس يأملون في أن ترتفع أسعار الأسهم أكثر. وبالتالي ، غذت المضاربة مزيدًا من الارتفاع وخلقت فقاعة اقتصادية. بسبب شراء الهامش ، كان المستثمرون يخسرون مبالغ كبيرة من المال إذا تراجع السوق - أو حتى فشلوا في التقدم بسرعة كافية. كان متوسط ​​P / E (السعر إلى الأرباح) لأسهم S & ampP Composite هو 32.6 في سبتمبر 1929 ، وهو أعلى من المعايير التاريخية بوضوح.

أدى الحصاد الجيد إلى تكوين كتلة من 250.000.000 بوشل من القمح ليتم نقلها & # 8216 & # 8217 عند افتتاح عام 1929. بحلول شهر مايو ، كان هناك أيضًا محصول قمح شتوي يبلغ 560.000.000 بوشل جاهز للحصاد في وادي المسيسيبي. تسبب هذا العرض الزائد في انخفاض أسعار القمح بشكل كبير لدرجة أن الدخل الصافي للسكان الزراعيين من القمح مهدد بالانقراض. أسواق الأسهم حساسة دائمًا للحالة المستقبلية لأسواق السلع ، وقد وصل الركود في وول ستريت الذي توقعه السير جورج بايش لشهر مايو في الوقت المحدد. في يونيو 1929 ، تم إنقاذ الموقف بسبب الجفاف الشديد في داكوتا والغرب الكندي ، بالإضافة إلى أوقات البذور غير المواتية في الأرجنتين وأستراليا الشرقية. سيكون العرض الزائد مطلوبًا الآن لسد الفجوات الكبيرة في إنتاج القمح العالمي لعام 1929. من 97 سنتًا للبوشل في مايو ارتفع القمح إلى 1.49 دولارًا في يوليو. عندما لوحظ أنه عند هذا الرقم ، سيحصل المزارعون الأمريكيون على محصولهم الأصغر أكثر مما يحصلون عليه في عام 1928 ، ارتفعت الأسهم مرة أخرى ، وجاءت الطلبات على نطاق واسع لشراء الأسهم من أجل الأرباح القادمة.

ثم في أغسطس ، انخفض سعر القمح عندما كانت فرنسا وإيطاليا تتفاخران بحصاد رائع وتحسن الوضع في أستراليا. أدى هذا إلى ارتعاش في وول ستريت وانخفضت أسعار الأسهم بسرعة ، ولكن أخبار الأسهم الرخيصة جلبت اندفاعًا جديدًا لـ & # 8216stags ، & # 8217 المضاربين والمستثمرين الهواة. وصوت الكونجرس أيضًا على حزمة إغاثة بقيمة 100 مليون دولار للمزارعين ، على أمل استقرار أسعار القمح. بحلول أكتوبر ، انخفض السعر إلى 1.31 دولار للبوشل. إن أسواق السلع الهابطة في البلدان الأخرى كانت مصدر إلهام للثقة الأمريكية بالنفس ، وبدأت البورصة تتعثر.

في 24 أكتوبر 1929 ، مع تجاوز مؤشر داو جونز ذروته في 3 سبتمبر عند 381.17 ، انخفض السوق أخيرًا ، وبدأت عمليات البيع بدافع الذعر.

قال رئيس بنك تشيس الوطني في ذلك الوقت & # 8220 ، نحن نحصد الثمار الطبيعية لعربدة المضاربة التي انغمس فيها ملايين الناس. كان من المحتوم ، بسبب الزيادة الهائلة في عدد المساهمين في السنوات الأخيرة ، أن يكون عدد البائعين أكبر من أي وقت مضى عندما تنتهي الطفرة ويحل البيع محل الشراء. & # 8221

الإجراءات اللاحقة

في عام 1932 ، أنشأ مجلس الشيوخ الأمريكي لجنة بيكورا لدراسة أسباب الانهيار. في العام التالي ، أقر الكونجرس الأمريكي قانون جلاس ستيجال الذي يفرض الفصل بين البنوك التجارية ، التي تأخذ الودائع وتمدد القروض ، والبنوك الاستثمارية ، التي تضمن وتصدر وتوزع الأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى.

بعد تجربة انهيار عام 1929 ، اتخذت أسواق الأسهم في جميع أنحاء العالم تدابير لتعليق التداول في حالة حدوث انخفاضات سريعة ، بدعوى أن هذه الإجراءات ستمنع مبيعات الذعر هذه. ومع ذلك ، كان الانهيار الذي استمر ليوم واحد يوم الاثنين الأسود ، 19 أكتوبر 1987 ، عندما انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 22.6٪ ، كان أسوأ من حيث النسبة المئوية مقارنة بأي يوم واحد من انهيار عام 1929.

الحرب العالمية الثانية

نقلت التعبئة الأمريكية للحرب العالمية الثانية في نهاية عام 1941 ما يقرب من عشرة ملايين شخص من القوى العاملة المدنية إلى الحرب. كان للحرب العالمية الثانية تأثير كبير على أجزاء كثيرة من الاقتصاد ، وربما سارعت في نهاية الكساد الكبير في الولايات المتحدة. شكل الإنفاق الرأسمالي الممول من الحكومة 5 في المائة فقط من الاستثمار الأمريكي السنوي في رأس المال الصناعي في عام 1940 بحلول عام 1943 ، وشكلت الحكومة 67 في المائة من استثمار رأس المال الأمريكي.

التأثيرات والنقاش الأكاديمي & # 8211 أسباب الكساد الكبير

Crowd at New York & # 8217s American Union Bank أثناء تشغيل أحد البنوك في وقت مبكر من الكساد الكبير

شكل انهيار سوق الأسهم عام 1929 والكساد العظيم معًا أكبر أزمة مالية في القرن العشرين. أصبح ذعر أكتوبر 1929 بمثابة رمز للانكماش الاقتصادي الذي عصف بالعالم خلال العقد التالي. كانت الانخفاضات في أسعار الأسهم في 24 و 29 أكتوبر 1929 فورية عمليا في جميع الأسواق المالية ، باستثناء اليابان.

كان لتحطم وول ستريت تأثير كبير على الولايات المتحدة والاقتصاد العالمي ، وكان مصدر نقاش أكاديمي مكثف - تاريخي واقتصادي وسياسي - منذ ما بعده وحتى يومنا هذا. يعتقد بعض الناس أن الانتهاكات التي ارتكبتها شركات المرافق العامة ساهمت في انهيار وول ستريت عام 1929 والكساد الذي أعقب ذلك. ألقى كثير من الناس باللوم في الانهيار على البنوك التجارية التي كانت حريصة للغاية على تعريض الودائع للخطر في سوق الأسهم.

أدى حادث عام 1929 إلى توقف عشرينيات القرن العشرين. كما أعرب المؤرخ الاقتصادي تشارلز كيندلبيرغر مبدئيًا ، في عام 1929 ، لم يكن هناك مقرض الملاذ الأخير حاضرًا بشكل فعال ، والذي لو كان موجودًا وتم ممارسته بشكل صحيح ، كان من الممكن أن يكون عاملاً رئيسيًا في تقصير تباطؤ الأعمال الذي يتبع عادة الأزمات المالية. كان الانهيار بمثابة بداية لعواقب واسعة النطاق وطويلة الأمد على الولايات المتحدة. لا يزال المؤرخون يناقشون السؤال: هل تسبب انهيار عام 1929 في حدوث الكساد ، أم أنه تزامن فقط مع انفجار فقاعة اقتصادية مستوحاة من الائتمان؟ تم استثمار 16 ٪ فقط من الأسر الأمريكية في سوق الأسهم داخل الولايات المتحدة خلال الفترة التي سبقت الكساد ، مما يشير إلى أن الانهيار كان له وزن أقل إلى حد ما في التسبب في الكساد.

ومع ذلك ، فقد ترددت أصداء الآثار النفسية للانهيار في جميع أنحاء البلاد حيث أصبحت الشركات تدرك الصعوبات في تأمين استثمارات أسواق رأس المال للمشاريع والتوسعات الجديدة. يؤثر عدم اليقين في العمل بشكل طبيعي على الأمن الوظيفي للموظفين ، وبما أن العامل الأمريكي (المستهلك) واجه حالة من عدم اليقين فيما يتعلق بالدخل ، فمن الطبيعي أن الميل إلى الاستهلاك انخفض. تسبب الانخفاض في أسعار الأسهم في حالات إفلاس وصعوبات شديدة على صعيد الاقتصاد الكلي بما في ذلك انكماش الائتمان وإغلاق الأعمال وفصل العمال وفشل البنوك وتراجع المعروض النقدي وأحداث كساد اقتصادي أخرى.

يُنظر إلى الارتفاع الناتج في البطالة الجماعية على أنه نتيجة للانهيار ، على الرغم من أن الانهيار ليس بأي حال من الأحوال الحدث الوحيد الذي ساهم في الكساد. عادةً ما يُنظر إلى انهيار وول ستريت على أنه التأثير الأكبر على الأحداث التي تلت ذلك ، وبالتالي يُنظر إليه على نطاق واسع على أنه مؤشر على الانزلاق الاقتصادي الهبوطي الذي بدأ الكساد الكبير. صحيح أم لا ، كانت العواقب وخيمة على الجميع تقريبًا. يتفق معظم الخبراء الأكاديميين على جانب واحد من الانهيار: لقد قضى على مليارات الدولارات من الثروة في يوم واحد ، وهذا أدى على الفور إلى انخفاض شراء المستهلكين.

أدى الفشل إلى اندفاع عالمي على ودائع الذهب الأمريكية (بمعنى آخر.، بالدولار) ، وأجبر الاحتياطي الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة في حالة الركود. في نهاية المطاف ، فشل حوالي 4000 بنك ومقرض آخر. أيضًا ، تم تطبيق قاعدة الصعود ، التي سمحت بالبيع على المكشوف فقط عندما كانت النقطة الأخيرة في سعر السهم # 8217 إيجابية ، بعد انهيار السوق في عام 1929 لمنع البائعين على المكشوف من دفع سعر السهم للأسفل في غارة الدب.

يختلف الاقتصاديون والمؤرخون حول الدور الذي لعبه الانهيار في الأحداث الاقتصادية والاجتماعية والسياسية اللاحقة. الإيكونوميست جادل في مقال نشر عام 1998 بأن الكساد الاقتصادي لم يبدأ بانهيار سوق الأسهم. كما لم يكن من الواضح وقت الانهيار أن الكساد بدأ.سألوا ، & # 8220 ، هل يمكن أن يؤدي الانهيار الخطير للغاية لبورصة الأوراق المالية إلى انتكاسة خطيرة للصناعة عندما يكون الإنتاج الصناعي في الغالب في حالة صحية ومتوازنة؟ أدلة كافية لإثبات أنها ستكون طويلة أو أنها بحاجة إلى طول فترة إنتاج الكساد الصناعي العام.

لكن الإيكونوميست كما حذر من أن بعض حالات فشل البنوك متوقعة أيضًا وأن بعض البنوك قد لا يكون لديها أي احتياطيات متبقية لتمويل المشاريع التجارية والصناعية. وخلصوا إلى أن موقف البنوك هو مفتاح الموقف ، لكن ما كان سيحدث لم يكن متوقعا. & # 8221

يرى الأكاديميون أن انهيار وول ستريت عام 1929 كان جزءًا من عملية تاريخية كانت جزءًا من النظريات الجديدة للازدهار والانهيار. وفقًا لخبراء اقتصاديين مثل جوزيف شومبيتر ونيكولاي كوندراتييف وتشارلز إي ميتشل ، كان الانهيار مجرد حدث تاريخي في العملية المستمرة المعروفة باسم الدورات الاقتصادية. كان تأثير الانهيار مجرد زيادة السرعة التي تنتقل بها الدورة إلى المستوى التالي.

ميلتون فريدمان & # 8216 ثانية تاريخ نقدي للولايات المتحدة، بالاشتراك مع آنا شوارتز ، تقدم الحجة القائلة بأن ما جعل & # 8220 الانكماش العظيم & # 8221 شديدًا للغاية لم يكن الانكماش في دورة الأعمال ، أو الحمائية ، أو انهيار سوق الأسهم عام 1929 في حد ذاتها & # 8211 ولكن بدلاً من ذلك ، وفقًا لـ فريدمان ، ما أغرق البلاد في كساد عميق كان انهيار النظام المصرفي خلال ثلاث موجات من الذعر خلال الفترة من 1930 إلى 3333.


وول ستريت ، بداية هوليوود

في القرن السابع عشر ، في الطرف الجنوبي لجزيرة مانهاتن ، أسس المستوطنون الهولنديون نيو أمستردام ، وهي مستوطنة محصنة أصبحت فيما بعد نيويورك. للدفاع عن أنفسهم ضد هجمات هنود لينابي والبريطانيين ، بنى المستعمرون جدارًا خشبيًا على طول الحدود الشمالية للمستوطنة ، وأطلقوا على الشارع المجاور اسم "وال ستراط". اليوم ، الشارع الذي يدين باسمه لهذا الحاجز ، وول ستريت، هي موطن بورصة نيويورك ، أو NYSE، وأصبح "وول ستريت" اسمًا رمزيًا يستخدم للإشارة إلى الحي المالي في نيويورك والأسواق المالية الأمريكية ككل.


محتويات

تحرير الخلفية

من أغسطس 1982 إلى ذروته في أغسطس 1987 ، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) من 776 إلى 2722 ، بما في ذلك ارتفاع بنسبة 44٪ منذ بداية العام حتى تاريخه اعتبارًا من أغسطس 1987. الارتفاع في مؤشرات السوق لأكبر تسعة عشر سوقًا في بلغ متوسط ​​العالم 296٪ خلال هذه الفترة. ارتفع متوسط ​​عدد الأسهم المتداولة في بورصة نيويورك من 65 مليون سهم إلى 181 مليون سهم. [9]

في أواخر عام 1985 وأوائل عام 1986 ، تحول اقتصاد الولايات المتحدة من الانتعاش السريع من الركود في أوائل الثمانينيات إلى توسع أبطأ ، مما أدى إلى فترة قصيرة من "الهبوط الناعم" مع تباطؤ الاقتصاد وتراجع التضخم.

في صباح يوم الأربعاء ، 14 أكتوبر / تشرين الأول 1987 ، قدمت لجنة مجلس النواب الأمريكي للطرق والوسائل مشروع قانون ضريبي من شأنه أن يقلل المزايا الضريبية المرتبطة بتمويل عمليات الدمج والاستحواذ على الديون. [10] [11] أيضًا ، كان لأرقام العجز التجاري المرتفعة غير المتوقعة التي أعلنت عنها وزارة التجارة الأمريكية تأثير سلبي على قيمة الدولار الأمريكي بينما دفعت أسعار الفائدة إلى الأعلى وضغطت هبوطيًا أيضًا على أسعار الأسهم. [10]

ومع ذلك ، تساءلت المصادر عما إذا كانت هذه الأحداث الإخبارية هي التي أدت إلى الحادث. أجرى الاقتصادي روبرت جيه شيلر الحائز على جائزة نوبل دراسة استقصائية لـ 889 مستثمرًا (605 مستثمرًا فرديًا و 284 مستثمرًا مؤسسيًا) فور الانهيار فيما يتعلق بالعديد من جوانب تجربتهم في ذلك الوقت. أبلغ ثلاثة مستثمرين مؤسسيين فقط ولا مستثمرون أفراد عن اعتقادهم بأن الأخبار المتعلقة بالتشريع الضريبي المقترح كانت سببًا للانهيار. وفقًا لشيلر ، كانت الردود الأكثر شيوعًا تتعلق بالعقلية العامة للمستثمرين في ذلك الوقت: "الشعور الغريزي" بانهيار وشيك ، ربما بسبب "المديونية المفرطة". [12]

يوم الأربعاء ، 14 أكتوبر 1987 ، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي 95.46 نقطة (3.81٪) إلى 2412.70 ، وانخفض 58 نقطة أخرى (2.4٪) في اليوم التالي ، بانخفاض أكثر من 12٪ من أعلى مستوى له في 25 أغسطس. في يوم الجمعة ، 16 أكتوبر ، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي 108.35 نقطة (4.6٪) ليغلق عند 2246.74 في حجم قياسي. [13] على الرغم من إغلاق الأسواق لعطلة نهاية الأسبوع ، إلا أن ضغوط البيع الكبيرة لا تزال قائمة. استمرت نماذج الكمبيوتر لشركات تأمين المحافظ في فرض مبيعات كبيرة جدًا. [14] علاوة على ذلك ، كان لدى بعض مجموعات صناديق الاستثمار المشتركة إجراءات تمكن العملاء من استرداد أسهمهم بسهولة خلال عطلة نهاية الأسبوع بنفس الأسعار التي كانت موجودة عند إغلاق السوق يوم الجمعة. [15] كان حجم طلبات الاسترداد هذه أكبر بكثير من الاحتياطيات النقدية للشركات ، مما تطلب منها إجراء مبيعات كبيرة للأسهم بمجرد فتح السوق في يوم الاثنين التالي. أخيرًا ، توقع بعض المتداولين هذه الضغوط وحاولوا استباق السوق عن طريق البيع مبكرًا وبقوة يوم الإثنين ، قبل انخفاض السعر المتوقع. [14]

تحطم تحرير

قبل افتتاح بورصة نيويورك (NYSE) يوم الاثنين الأسود ، 19 أكتوبر ، 1987 ، كان هناك ضغط مكبوت لبيع الأسهم. عندما فتح السوق ، ظهر على الفور عدم توازن كبير بين حجم أوامر البيع وأوامر الشراء ، مما وضع ضغطًا هبوطيًا كبيرًا على أسعار الأسهم. سمحت اللوائح في ذلك الوقت لصانعي السوق المعينين (المعروفين أيضًا باسم "المتخصصين") بتأخير أو تعليق التداول في الأسهم إذا تجاوز عدم توازن الطلب قدرة هذا المتخصص على تلبية الطلبات بطريقة منظمة. [16] كان عدم توازن الطلب في التاسع عشر كبيرًا جدًا لدرجة أن 95 سهمًا على مؤشر S & ampP 500 (S & ampP) افتتحت في وقت متأخر ، كما حدث أيضًا في 11 من 30 سهمًا من DJIA. [17] لكن الأهم من ذلك هو أن سوق العقود الآجلة افتتح في الوقت المحدد في جميع المجالات ، مع عمليات بيع مكثفة. [17]

في يوم الإثنين الأسود ، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 508 نقاط (22.6٪) ، مصحوبًا بانهيارات في بورصات العقود الآجلة وأسواق الخيارات. [18] كان هذا أكبر انخفاض بنسبة يوم واحد في تاريخ DJIA. أدى البيع الكبير إلى انخفاض حاد في الأسعار على مدار اليوم ، خاصة خلال آخر 90 دقيقة من التداول. [19] انخفض مؤشر S & ampP 500 بنسبة 20.4٪ ، حيث انخفض من 282.7 إلى 225.06. خسر مؤشر ناسداك المركب 11.3٪ فقط ، ليس بسبب ضبط النفس من جانب البائعين ، ولكن بسبب فشل نظام سوق ناسداك. واجهت العديد من الأسهم في بورصة نيويورك ، التي غمرت أوامر البيع ، توقفًا وتأخيرًا للتداول. من بين 2257 سهمًا مدرجًا في بورصة نيويورك ، كان هناك 195 تأخيرًا وتوقفًا للتداول خلال اليوم. [20] كان أداء سوق ناسداك أسوأ بكثير. بسبب اعتمادها على نظام "صنع السوق" الذي سمح لصناع السوق بالانسحاب من التداول ، جفت السيولة في أسهم ناسداك. واجه التداول في العديد من الأسهم حالة مرضية حيث تجاوز سعر العرض للسهم سعر الطلب. أدت هذه الشروط "المغلقة" إلى تقليص التجارة بشدة. استمر التداول في أسهم Microsoft في بورصة ناسداك لمدة 54 دقيقة. كان إجمالي حجم التداول كبيرًا جدًا لدرجة أن أجهزة الكمبيوتر وأنظمة الاتصالات الموجودة في ذلك الوقت كانت مثقلة بالأعباء ، مما ترك الطلبات شاغرة لمدة ساعة أو أكثر. تم تأخير تحويلات الأموال الكبيرة لساعات وتم إغلاق أنظمة Fedwire و NYSE SuperDot لفترات طويلة من الوقت ، مما أدى إلى تفاقم ارتباك المتداولين. [21]

تحرير الأسواق المنفصلة ومراجحة المؤشر

في ظل الظروف العادية ، تعتبر سوق الأوراق المالية ومشتقاتها الرئيسية - العقود الآجلة والخيارات - سوقًا واحدًا وظيفيًا ، نظرًا لأن سعر أي سهم معين يرتبط ارتباطًا وثيقًا بأسعار نظيره في كل من سوق العقود الآجلة والخيارات. [22] عادة ما تكون الأسعار في أسواق المشتقات مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بأسعار الأسهم الأساسية ، على الرغم من اختلافها إلى حد ما (على سبيل المثال ، تكون أسعار العقود الآجلة عادةً أعلى من أسعار الأسهم النقدية الخاصة بها). [23] خلال الأزمة انقطع هذا الارتباط. [24]

عندما تم فتح سوق العقود الآجلة أثناء إغلاق سوق الأوراق المالية ، تسبب ذلك في عدم توازن في التسعير: لم يكن للسعر المدرج لتلك الأسهم التي فتحت متأخراً فرصة للتغيير عن سعر إغلاقها في اليوم السابق. وبالتالي ، كانت الأسعار المعروضة "قديمة" ولم تعكس الظروف الاقتصادية الحالية ، فقد تم إدراجها بشكل عام أعلى مما كان ينبغي أن تكون عليه [25] (وأعلى بكثير من العقود الآجلة لكل منها ، والتي تكون عادةً أعلى من الأسهم). [25]

كان فصل هذه الأسواق يعني أن أسعار العقود الآجلة قد فقدت مؤقتًا صلاحيتها كأداة لاكتشاف الأسعار ولم يعد من الممكن الاعتماد عليها لإبلاغ المتداولين بالاتجاه أو درجة توقعات سوق الأوراق المالية. كان لهذا آثار ضارة: فقد زاد من جو عدم اليقين والارتباك في وقت كانت هناك حاجة ماسة إلى ثقة المستثمرين ، مما أدى إلى تثبيط المستثمرين عن "الاعتماد على الريح" وشراء الأسهم لأن الخصم في سوق العقود الآجلة يعني منطقياً أن المستثمرين يمكنهم الانتظار و شراء الأسهم بسعر أقل ، وشجع مستثمري تأمين المحفظة على البيع في سوق الأسهم ، مما زاد من الضغط الهبوطي على أسعار الأسهم. [26]

سرعان ما لاحظ متداولو المراجحة على المؤشر الفجوة بين العقود الآجلة والأسهم الذين حاولوا الربح من خلال البيع بأوامر السوق. المراجحة على المؤشر ، وهي شكل من أشكال تداول البرامج ، [27] زادت من الارتباك والضغط الهبوطي على الأسعار: [17]

. مما يعكس الروابط الطبيعية بين الأسواق ، انتقل ضغط البيع إلى سوق الأوراق المالية ، سواء من خلال المراجحة على المؤشر أو مبيعات أسهم تأمين المحفظة المباشرة. لا يمكن احتواء الكميات الكبيرة من البيع والطلب على السيولة المرتبطة بها في قطاع واحد من السوق. يتدفق بالضرورة إلى قطاعات السوق الأخرى ، والتي ترتبط بشكل طبيعي. ومع ذلك ، هناك حدود طبيعية للسيولة بين الأسواق والتي تم توضيحها في 19 و 20 أكتوبر. [28]

على الرغم من أن المراجحة بين العقود الآجلة للمؤشر والأسهم قد فرضت ضغطًا هبوطيًا على الأسعار ، إلا أنها لا تفسر سبب بدء الارتفاع في أوامر البيع التي أدت إلى انخفاض حاد في الأسعار في المقام الأول. [29] علاوة على ذلك ، كان أداء الأسواق "أكثر تشويشًا" خلال تلك الأوقات عندما كانت الروابط التي ينشئها تداول برنامج موازنة المؤشر بين هذه الأسواق مكسور. [30]

تحوطات تأمين المحفظة تحرير

تأمين المحفظة هو أسلوب تحوط يحاول إدارة المخاطر والحد من الخسائر عن طريق شراء وبيع الأدوات المالية (على سبيل المثال ، الأسهم أو العقود الآجلة) كرد فعل للتغيرات في سعر السوق بدلاً من التغيرات في أساسيات السوق. على وجه التحديد ، يشترون عندما يرتفع السوق ، ويبيعون عندما ينخفض ​​السوق ، دون اعتبار لأي معلومات أساسية حول لماذا السوق يرتفع أو ينخفض. [31] وبالتالي فهو مثال على "التجارة غير المعلوماتية" [32] التي لديها القدرة على إنشاء حلقة تغذية مرتدة مزعزعة لاستقرار السوق. [33]

أصبحت هذه الإستراتيجية مصدر ضغط هبوطي عندما لاحظت شركات التأمين على المحفظة التي تمتلك نماذج حاسوبية أن الأسهم فتحت على انخفاض واستمرت في ارتفاع أسعارها. أوصت النماذج بمزيد من المبيعات. [17] تمت مناقشة إمكانية حلقات التغذية الراجعة التي تم إنشاؤها بواسطة الكمبيوتر والتي أنشأتها هذه التحوطات كعامل يضاعف من خطورة الانهيار ، ولكن ليس كمحفز أولي. [34] يجادل الخبير الاقتصادي هاين ليلاند ضد هذا التفسير ، مشيرًا إلى أن تأثير تحوط المحفظة على أسعار الأسهم ربما كان صغيرًا نسبيًا. [35] وبالمثل ، وجد تقرير بورصة شيكاغو التجارية أن تأثير "المستثمرين الآخرين - الصناديق المشتركة والوسطاء والتجار والمساهمين الأفراد - كان أكبر بثلاث إلى خمس مرات من تأثير شركات التأمين على المحفظة" خلال الانهيار. [36] قامت العديد من الدراسات الاقتصادية القياسية بتحليل الأدلة لتحديد ما إذا كان تأمين المحفظة قد أدى إلى تفاقم الانهيار ، لكن النتائج كانت غير واضحة. [37] شهدت الأسواق حول العالم التي لم يكن لديها تداول للتأمين على المحفظة قدرًا كبيرًا من الاضطراب والخسارة مثل السوق الأمريكية. [38] والأهم من ذلك ، وجد التحليل عبر السوق لريتشارد رول ، على سبيل المثال ، أن الأسواق التي ينتشر فيها التداول المحوسب (بما في ذلك تأمين المحفظة) شهدت في الواقع خسائر أقل خطورة نسبيًا (من حيث النسبة المئوية) من تلك التي لا تمتلكها. [39]

تداول الضوضاء تحرير

أثرت الأزمة على الأسواق في جميع أنحاء العالم ، ومع ذلك ، لم يظهر أي حدث إخباري دولي أو تغيير في أساسيات السوق تأثير قوي على سلوك المستثمرين. [40] بدلاً من ذلك ، زادت السببية المعاصرة وسلوك التغذية الراجعة بين الأسواق بشكل كبير خلال هذه الفترة. [41] في بيئة من التقلبات المتزايدة والارتباك وعدم اليقين ، كان المستثمرون ليس فقط في الولايات المتحدة ولكن أيضًا في جميع أنحاء العالم [42] يستنتجون المعلومات من التغيرات في أسعار الأسهم والتواصل مع المستثمرين الآخرين [43] في عدوى ذاتية التعزيز من الخوف. [44] غالبًا ما يُشار إلى هذا النمط من قرارات التداول التي تستند إلى حد كبير إلى نفسية السوق على أنه أحد أشكال "تداول الضجيج" ، والذي يحدث عندما "يتداول المستثمرون غير المطلعين على الضوضاء كما لو كانت أخبارًا". [45] إذا تم تفسير الضوضاء بشكل خاطئ على أنها أخبار سيئة ، فإن ردود فعل التجار الذين يكرهون المخاطرة والمراجحة ستؤدي إلى تحيز السوق ، مما يمنعه من تحديد الأسعار التي تعكس بدقة الحالة الأساسية للأسهم الأساسية. [46] على سبيل المثال ، في 19 أكتوبر / تشرين الأول ، خلقت الشائعات القائلة بأن بورصة نيويورك ستغلق مزيدًا من الارتباك ودفعت الأسعار إلى مزيد من الانخفاض ، في حين أن الشائعات في اليوم التالي بأن غرفتي مقاصة في بورصة شيكاغو التجارية كانتا معسرتين ، مما ردع بعض المستثمرين عن التداول في ذلك السوق. [47]

وأشار بعض المحللين إلى أن حلقة التغذية المرتدة للتقلبات الناجمة عن الضوضاء هي السبب الرئيسي لعمق الانهيار الشديد. ومع ذلك ، فإنه لا يفسر سبب بدء انهيار السوق في البداية. [48] ​​علاوة على ذلك ، اقترح لورانس أ. كننغهام أنه في حين أن نظرية الضوضاء "مدعومة بأدلة تجريبية كبيرة وأساس فكري متطور" ، فإنها تقدم مساهمة جزئية فقط في شرح الأحداث مثل انهيار أكتوبر 1987. [49] ] التجار المطلعين ، غير المتأثرين بالعوامل النفسية أو العاطفية ، لديهم مساحة لإجراء الصفقات التي يعرفون أنها أقل خطورة. [50]

نداءات الهامش والسيولة تحرير

اقترح فريدريك ميشكين أن الخطر الاقتصادي الأكبر لم يكن الأحداث التي وقعت في يوم الانهيار نفسه ، ولكن احتمالية "انتشار انهيار شركات الأوراق المالية" إذا بدأت أزمة السيولة الممتدة في صناعة الأوراق المالية في تهديد ملاءة شركات الوساطة المالية وقدرتها على البقاء. المتخصصين. ظهر هذا الاحتمال في الأفق لأول مرة في اليوم التالي للانهيار. [51] في البداية على الأقل ، كان هناك خطر حقيقي للغاية من أن هذه المؤسسات يمكن أن تفشل. [52] إذا حدث ذلك ، يمكن للآثار غير المباشرة أن تجتاح النظام المالي بأكمله ، مع عواقب سلبية على الاقتصاد الحقيقي ككل. [53]

كان مصدر مشاكل السيولة هذه هو الزيادة العامة في طلبات الهامش بعد هبوط السوق ، حيث كانت هذه حوالي 10 أضعاف متوسط ​​حجمها وثلاث مرات أكبر من أعلى مكالمة تغيير صباحية سابقة. [54] لم يكن لدى العديد من الشركات سيولة نقدية كافية في حسابات العملاء (أي أنها كانت "غير منفصلة عن بعضها البعض"). في بعض الأحيان ، أصبحت الشركات التي تسحب الأموال من رؤوس أموالها لمواجهة النقص في رأس المال أقل من رأس المال ، تلقت 11 شركة مكالمات هامش من عميل واحد تجاوز صافي رأس المال المعدل لتلك الشركة ، وأحيانًا بما يصل إلى اثنين إلى واحد. [٥٢] احتاج المستثمرون إلى سداد مكالمات الهامش في نهاية اليوم التي تم إجراؤها في التاسع عشر قبل افتتاح السوق في العشرين. دعت الشركات الأعضاء في غرفة المقاصة مؤسسات الإقراض إلى تقديم الائتمان لتغطية هذه الرسوم المفاجئة وغير المتوقعة ، لكن شركات السمسرة التي تطلب ائتمانًا إضافيًا بدأت في تجاوز حد الائتمان الخاص بها. كانت البنوك أيضًا قلقة بشأن زيادة مشاركتها وانكشافها في سوق فوضوية. [55] كان حجم وإلحاح الطلبات على الائتمان من البنوك غير مسبوقة. [56] بشكل عام ، زادت مخاطر الطرف المقابل حيث أصبحت الجدارة الائتمانية للأطراف المقابلة وقيمة الضمان المرشح غير مؤكدة بدرجة كبيرة. [57]

كان انخفاض الإثنين الأسود ، ولا يزال حاليًا ، أكبر انخفاض على قائمة أكبر التغييرات اليومية في مؤشر داو جونز الصناعي. (يُشار إلى السبت ، 12 ديسمبر 1914 ، خطأً في بعض الأحيان على أنه أكبر انخفاض في النسبة المئوية ليوم واحد لـ DJIA. في الواقع ، تم إنشاء الانخفاض الظاهري بنسبة 24.39 ٪ بأثر رجعي من خلال إعادة تعريف DJIA في عام 1916. [58] [59] ])

تعديل استجابة الاحتياطي الفيدرالي

تصرف الاحتياطي الفيدرالي كمقرض الملاذ الأخير لمواجهة الأزمة. [60] استخدم بنك الاحتياطي الفيدرالي إدارة الأزمات من خلال التصريحات العامة ، وقدم السيولة من خلال عمليات السوق المفتوحة ، [61] [ب] لإقراض البنوك لإقراض شركات الأوراق المالية ، والتدخل بشكل مباشر. [63]

في صباح يوم 20 أكتوبر ، أدلى رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي ألان جرينسبان ببيان موجز: "أكد الاحتياطي الفيدرالي ، بما يتفق مع مسؤولياته كبنك مركزي في البلاد ، اليوم استعداده للعمل كمصدر للسيولة لدعم النظام الاقتصادي والمالي" . [64] أشارت مصادر في الاحتياطي الفيدرالي إلى أن الإيجاز كان متعمدًا ، لتجنب سوء التفسير. [61] هذا الإعلان "الاستثنائي" [65] ربما كان له تأثير مهدئ على الأسواق [66] التي كانت تواجه طلبًا غير مسبوق بالقدر نفسه على السيولة [56] وإمكانية فورية لأزمة سيولة. [67]

ثم عمل بنك الاحتياطي الفيدرالي على توفير سيولة السوق ومنع الأزمة من التوسع في الأسواق الأخرى. بدأت على الفور في ضخ احتياطياتها في النظام المالي من خلال عمليات الشراء في السوق المفتوحة. أدى هذا إلى دفع معدل الأموال الفيدرالية بسرعة إلى الانخفاض بنسبة 0.5٪. واصل بنك الاحتياطي الفيدرالي مشترياته الواسعة من الأوراق المالية في السوق المفتوحة لأسابيع. بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا هذه التدخلات مرارًا وتكرارًا قبل ساعة من الوقت المحدد بانتظام ، لإخطار التجار بتغيير الجدول في المساء السابق. تم كل هذا بطريقة رفيعة المستوى وعلنية ، على غرار إعلان جرينسبان الأولي ، لاستعادة ثقة السوق بأن السيولة كانت وشيكة. [68] على الرغم من توسعة حيازات بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل ملحوظ بمرور الوقت ، إلا أن سرعة التوسع لم تكن مفرطة. [69] علاوة على ذلك ، تخلص بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذه المقتنيات حتى لا تتأثر أهداف سياسته طويلة الأجل سلبًا. [61]

نجح بنك الاحتياطي الفيدرالي في تلبية الطلبات غير المسبوقة للائتمان [70] من خلال إقران استراتيجية الإقناع الأخلاقي التي حفزت البنوك المتوترة على إقراض شركات الأوراق المالية جنبًا إلى جنب مع تحركاته لطمأنة تلك البنوك من خلال إمدادها بالسيولة بنشاط. [71] كما كتب الخبير الاقتصادي بن برنانكي (الذي أصبح فيما بعد رئيسًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي):

كان الإجراء الرئيسي الذي اتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي هو حث البنوك (عن طريق الإقناع وبتوفير السيولة) على تقديم قروض ، بالشروط المعتادة ، على الرغم من الظروف الفوضوية وإمكانية الاختيار المعاكس الشديد للمقترضين. في التوقعات ، لا بد أن تقديم هذه القروض كان استراتيجية خاسرة للمال من وجهة نظر البنوك (ومجلس الاحتياطي الفيدرالي) وإلا فلن تكون هناك حاجة إلى إقناع بنك الاحتياطي الفيدرالي. [72]

كانت استراتيجية بنك الاحتياطي الفيدرالي المكونة من جزأين ناجحة تمامًا ، حيث زاد الإقراض لشركات الأوراق المالية من قبل البنوك الكبيرة في شيكاغو وخاصة في نيويورك بشكل كبير ، وغالبًا ما يتضاعف تقريبًا. [73]

انتعاش تحرير

على الرغم من المخاوف من تكرار الكساد الكبير ، انتعش السوق فور الانهيار ، واكتسب 102.27 نقطة في اليوم التالي و 186.64 نقطة يوم الخميس 22 أكتوبر. استغرق مؤشر داو جونز عامين للتعافي تمامًا وبحلول سبتمبر 1989 ، السوق استعاد كل القيمة التي فقدها في انهيار عام 1987. ارتفع مؤشر DJIA بنسبة 0.6 ٪ خلال السنة التقويمية 1987.

في يوم الجمعة ، 16 أكتوبر ، تم إغلاق جميع الأسواق في لندن بشكل غير متوقع بسبب العاصفة الكبرى عام 1987. بعد إعادة فتحها ، تسارعت سرعة الانهيار ، ويعزى ذلك جزئيًا من قبل البعض إلى إغلاق العاصفة. بحلول الساعة 9:30 صباحًا ، انخفض مؤشر FTSE 100 بما يزيد عن 136 نقطة. [74] لقد انخفض بنسبة 23٪ في يومين ، وهي نفس النسبة تقريبًا التي هبطت بها بورصة نيويورك في يوم الانهيار. ثم استمرت الأسهم في الانخفاض ، وإن كان بمعدل أقل ، حتى وصلت إلى أدنى مستوى لها في منتصف نوفمبر عند 36 ٪ أقل من ذروتها قبل الانهيار. لم تبدأ المخزونات في الانتعاش حتى عام 1989. [75]

في اليابان ، يُشار أحيانًا إلى انهيار أكتوبر 1987 باسم "الثلاثاء الأزرق" ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى اختلاف المنطقة الزمنية ، وجزئيًا لأن آثاره بعد الانهيار الأولي كانت خفيفة نسبيًا. [4] في كلا المكانين ، وفقًا للخبير الاقتصادي Ulrike Schaede ، كان الانهيار الأولي للسوق حادًا: فقد انخفض سوق طوكيو بنسبة 14.9٪ في يوم واحد ، وجاءت خسائر اليابان البالغة 421 مليار دولار بعد نيويورك البالغة 500 مليار دولار ، من الإجمالي العالمي. خسارة 1.7 تريليون دولار. ومع ذلك ، أدت الاختلافات المنهجية بين الأنظمة المالية الأمريكية واليابانية إلى نتائج مختلفة بشكل كبير أثناء وبعد الانهيار يوم الثلاثاء 20 أكتوبر. في اليابان ، لم يكن الذعر الذي أعقب ذلك أكثر من خفيف في أسوأ الأحوال. عاد مؤشر نيكاي 225 إلى مستوياته قبل الانهيار بعد خمسة أشهر فقط. كان أداء الأسواق العالمية الأخرى أقل جودة في أعقاب الانهيار ، حيث احتاجت نيويورك ولندن وفرانكفورت إلى أكثر من عام لتحقيق نفس المستوى من الانتعاش. [76]

العديد من الخصائص المؤسسية المميزة لليابان الموجودة بالفعل في ذلك الوقت ، وفقًا للاقتصادي ديفيد دي هيل ، ساعدت في كبح التقلبات. تضمنت هذه القيود التجارية مثل الحد الحاد لتحركات الأسعار لحصة تزيد عن 10-15٪ من القيود والحواجز المؤسسية أمام البيع على المكشوف من قبل المتداولين المحليين والدوليين التعديلات المتكررة لمتطلبات الهامش استجابة للتغيرات في المبادئ التوجيهية الصارمة للتقلبات المتبادلة. عمليات استرداد الأموال وإجراءات وزارة المالية للسيطرة على إجمالي حصص الأسهم وممارسة الإقناع المعنوي على صناعة الأوراق المالية. [77] مثال على ذلك حدث عندما دعت الوزارة ممثلي أكبر أربع شركات أوراق مالية لتناول الشاي في وقت مبكر من بعد ظهر يوم الانهيار. [78] بعد الشاي في الوزارة ، بدأت هذه الشركات في شراء كميات كبيرة من الأسهم في Nippon Telegraph and Telephone. [78]

كان انهيار سوق الأسهم النيوزيلندية طويلًا وعميقًا بشكل ملحوظ ، واستمر في انخفاضه لفترة طويلة من الزمن بعد أن انتعشت الأسواق العالمية الأخرى. [79] على عكس الدول الأخرى ، علاوة على ذلك ، بالنسبة لنيوزيلندا ، امتدت آثار انهيار أكتوبر 1987 إلى اقتصادها الحقيقي ، مما ساهم في ركود طويل الأمد. [80]

تم تضخيم آثار الازدهار الاقتصادي العالمي في منتصف الثمانينيات في نيوزيلندا من خلال تخفيف ضوابط الصرف الأجنبي وموجة من تحرير البنوك. أدى إلغاء القيود على وجه الخصوص إلى منح المؤسسات المالية بشكل مفاجئ مزيدًا من الحرية في الإقراض ، على الرغم من قلة خبرتها في القيام بذلك. [81] كانت الصناعة المالية في حالة من التفاؤل المتزايد الذي اقترب من النشوة. [٨٢] أدى ذلك إلى خلق جو موات لمزيد من المخاطرة المالية بما في ذلك زيادة المضاربة في سوق الأسهم والعقارات. شارك المستثمرون الأجانب ، وقد اجتذبتهم أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا في نيوزيلندا. من أواخر عام 1984 حتى يوم الإثنين الأسود ، ارتفعت أسعار العقارات التجارية والبناء التجاري بشكل حاد ، بينما تضاعفت أسعار الأسهم في سوق الأسهم ثلاث مرات. [81]

انخفض سوق الأسهم النيوزيلندية بنحو 15٪ في اليوم الأول من الانهيار. [83] في أول ثلاثة أشهر ونصف بعد الانهيار ، تم تخفيض قيمة الأسهم السوقية لنيوزيلندا إلى النصف. [84] بحلول الوقت الذي وصل فيه إلى أدنى مستوى له في فبراير 1988 ، كان السوق قد فقد 60٪ من قيمته. [83] أدت الأزمة المالية إلى موجة من تقليص المديونية مع عواقب اقتصادية كلية كبيرة. بدأت شركات الاستثمار ومطورو العقارات في بيع ممتلكاتهم بالنار ، جزئياً للمساعدة في تعويض خسائر أسعار أسهمهم ، وجزئياً لأن الانهيار كشف عن زيادة في البناء. علاوة على ذلك ، كانت هذه الشركات تستخدم الممتلكات كضمان لزيادة اقتراضها. وهكذا عندما انهارت قيم الممتلكات ، تضررت صحة الميزانيات العمومية لمؤسسات الإقراض. [٨٣] رفض بنك الاحتياطي النيوزيلندي تخفيف السياسة النقدية استجابة للأزمة ، على الرغم من ذلك ، الأمر الذي كان سيساعد الشركات على تسوية التزاماتها والبقاء في العمل. [7] مع انتشار الآثار الضارة على مدى السنوات القليلة المقبلة ، توقفت الشركات والمؤسسات المالية الكبرى عن العمل ، وتعطلت الأنظمة المصرفية لنيوزيلندا وأستراليا. [84] تم تقليل الوصول إلى الائتمان. [83] ساهم الجمع بين هذه العوامل بشكل كبير في الركود الطويل الممتد من عام 1987 حتى عام 1993. [83]

لم يتم التوصل إلى استنتاجات نهائية حول أسباب انهيار عام 1987. كانت الأسهم في اتجاه صعودي لعدة سنوات وكانت نسب أرباح السوق في الولايات المتحدة أعلى من متوسط ​​ما بعد الحرب. تم تداول S & ampP 500 بأرباح تبلغ 23 مرة ، وهو أعلى مستوى بعد الحرب وأعلى بكثير من متوسط ​​أرباح 14.5 مرة. [85] سلوك القطيع وحلقات التغذية الراجعة النفسية تلعب دورًا مهمًا في جميع حالات انهيار سوق الأسهم ، لكن المحللين حاولوا أيضًا البحث عن الأحداث الخارجية المحفزة. بصرف النظر عن المخاوف العامة من المبالغة في تقييم سوق الأوراق المالية ، فقد تم تقسيم اللوم عن الانهيار إلى عوامل مثل تداول البرامج ، وتأمين المحفظة والمشتقات ، والأخبار السابقة لتفاقم المؤشرات الاقتصادية (أي عجز كبير في تجارة البضائع الأمريكية وانخفاض الدولار الأمريكي ، والذي يبدو أنه يعني رفع أسعار الفائدة في المستقبل). [86]

كانت إحدى عواقب انهيار عام 1987 هي إدخال قاطع الدائرة أو كبح التداول ، مما سمح للبورصات بوقف التداول مؤقتًا في حالات الانخفاض الكبير في الأسعار بشكل استثنائي في بعض المؤشرات. استنادًا إلى فكرة أن فترة التهدئة من شأنها أن تساعد في تبديد البيع الذعر ، يتم تشغيل عمليات إغلاق السوق الإلزامية هذه كلما حدث انخفاض كبير محدد مسبقًا في السوق خلال يوم التداول. [87] تم استخدام قيود التداول هذه عدة مرات خلال انهيار سوق الأسهم في عام 2020. [88]


مهمة ورقة العمل:

  • تستهدف الطلاب الذين يدرسون عبر AS / A2 أو ما يعادلها
  • المورد المتميز
  • استخدمه كما يحلو لك في الفصل الدراسي أو البيئة المنزلية
  • ملف حقائق الدرس عن انهيار وول ستريت والكساد العظيم.
  • يتضمن أسئلة صعبة.

تاريخ المدرسة هو أكبر مكتبة لتدريس التاريخ وموارد الدراسة على الإنترنت. نحن نقدم مواد تعليمية ومراجعة عالية الجودة لمناهج التاريخ البريطانية والدولية.


شاهد الفيديو: The 1929 Stock Market Crash - Black Thursday - Extra History